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A股加入MSCI想搭基金顺风车 你必须懂这5件事

2017-07-03 12:56:05    中国基金报  参与评论()人

数据统计表明,在纳入MSCI新兴市场指数后,股市在一年内上涨的国家多于下跌的国家。1988年开始,入选后60%以上的国家1个月后股市出现上涨,61.5%的国家股市在一年后股市上涨幅度超过10%。

中国基金报记者 方丽

6月底,A股顺利纳入MSCI指数(后简称A股入摩),意味着连续四年冲关终于成功。这将给A股带来数量不菲的增量资金,对于投资者来说,这也是可以搭乘的“顺风车”。

究竟A股入摩对市场意味着什么?有报道称,全球追踪MSCI指数的总资金规模已经达到11万亿美元,其中,追踪新兴市场指数的资金约2万亿美元。如果以短期纳入0.73%的权重计算,初始纳入吸引的资金大概是150亿美元。而中期来看,随着未来纳入权重进一步提升,流入A股的资金规模可能会超过3000亿美元。按照目前的汇率水平,3000亿元美元大约有2万亿人民币。

从市场受影响板块来分析,我们首先必须了解“A股入摩”后纳入个股情况,第二是因为纳入个股多为蓝筹股、大盘股之风,或将影响中长期的市场风格。

因此从筛选基金角度看,最好观察4类产品,第一类是看准最契合的指数型基金,第二类则观察初期入选的220个股的布局最多的基金,第三类是MSCI的主题基金,第四类也可以观察下和MSCI契合度高的RQFII-ETF产品。

长期或引2万亿“活水”

6月21日凌晨4点半,MSCI宣布从2018年6月开始将A股纳入MSCI 新兴市场指数和MSCI全球指数。这一消息激活了市场热情,也可能长期带来2万亿左右的“活水”,是一个重磅利好。

究竟MSCI是什么?MSCI全称是Morgan Stanley Capital International,是美国著名的指数编制公司——摩根士丹利资本国际公司(又名“明晟公司”)。这是全球投资组合经理最多采用的基准指数。全球前100个最大资产管理者中,97个是MSCI的客户,其全球机构客户约7500个,包括商业银行、投资银行、资产管理公司、对冲基金等。全球目前约有10.5万亿美元资金在跟踪MSCI指数。此次A股被纳入MSCI,意味着A股将可被全球机构投资者买入,带来增量资金。

同时,MSCI宣布计划初始纳入222只大盘A股,基于5%的纳入因子,这些A股约占MSCI新兴市场指数0.73%的权重。

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