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私募股权投资大爆发 个人投资者比例进一步增加

2017-05-24 09:06:23    21世纪经济报道  参与评论()人

一边是二级市场的不断寻底,证券类资金持续缩水,另一边则是一级市场上PE/VC的爆发式增长。

根据监管部门的数据,私募基金2017年快速增长,截至4月底认缴规模达12.28万亿元,实缴规模8.95万亿元,分别较去年末增长20%、13%。

其中,股权创投类私募基金增速惊人,截至4月底管理规模近5.6万亿元,较去年末增长19%;但证券类私募基金遇冷,其3月、4月管理规模环比分别下滑6%、9%,截至4月底管理规模2.4万亿元,较去年末下滑13%。

私募股权基金的规模已大幅超越证券类私募基金。诺亚控股执行总裁林国沣日前接受21世纪经济报道记者采访时表示,PE投资将是下一个风口,其资本流向往往是投资的价值洼地。国内高净值人群中,私募股权投资渐成其资产配置的重要组成部分。

私募股权的价值发现作用

凯雷投资集团联合创始人大卫·鲁宾斯坦在接受21世纪经济报道记者采访时表示,未来新兴市场将是PE投资的热土。新兴市场的GDP占全球比例的45%-55%,但现在只占全球私募股权投资的17%,所以未来私募股权基金在新兴市场会有更多发展机会。

“2017年亚洲初创企业、新兴企业吸引了大量的投资,一些行业领先公司、技术公司吸引到全球的资金。未来股权类投资依旧会是资金布局的热土。过去四年PE内部回报率平均接近14%,顶尖公司可能更高。而亚太股市的平均回报率是12%左右。从五年、十年、二十年的角度来看,PE也比股市的回报更高,甚至可达到40%-50%的回报。”大卫·鲁宾斯坦表示。

如何甄别一家具有潜力的优质公司?大卫·鲁宾斯坦在接受采访时表示,PE投资的优势就是有很多时间去调查,一般要经过2-6个月的尽职调查,要看公司的增长情况如何,技术、收入流如何,有没有进入壁垒,行业竞争情况如何,CEO是否比较稳定,CEO的能力如何等多个方面。

林国沣对21世纪经济报道记者表示,私募股权基金对经济、技术和生产的创新都有推动作用。特别是目前中国新老经济模式交替之际,新经济模式在没有完全建立之前,私募股权基金更是大有用武之地,可以起到发现价值的作用。“我认为未来很长一段时间,机会依然集中在美国和中国两个大国身上。”

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