可以看到，二者的收入结构都在调整，但方向差别很大。蚂蚁金服的技术服务的收入占比在逐步提升，金融服务在下降；京东金融的数据走势则刚好相反。

二、模式天花板

从行业发展经验来看，账户体系对金融科技公司的作用至关重要，无论是腾讯金融还是蚂蚁金服，其支付账户都起到了基础设施的作用，而京东支付在此处的缺失始终是一个瓶颈。

京东金融融资BP中提到的另一个数据是，截至2017年Q3的份额，收入规模占比排在第二的支付业务，绑卡累计用户数超过1.8亿，累计交易额超过3万亿。

可以对比的是支付宝和财付通的份额。根据易观发布的《2017年第3季度中国第三方移动支付市场监测报告》，仅2017年第三季度，国内第三方支付移动支付的交易规模就达29.5万亿元，其中支付宝占比53.73%，约为15.85万亿元，财付通占比为39.35%，约为11.6万亿元。 

显然，京东的支付业务仍然规模较小。这其中还包括了一个不可忽视的前提——2017年1月，京东金融拿下了中国银联的战略合作，不仅成为银联的收单成员，还发行了NFC虚拟卡“京东闪付”。这可是支付宝和财富通都没有的政策倾斜。

账户体系的缺失，也在一定程度上影响了其他业务的呈现效果。

科技考拉从某与京东金融存在合作的金融机构人士处获悉，从用户导流效果来看，京东金融在个别时候可能还不如某些头部自媒体。一家财富管理公司要在线上发售理财产品，先走了京东金融的渠道，但销售额不太理想；后来转去走某消费金融的头部公众号渠道，效果竟然超过前者。

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