新能源动力电池产业面临变局

动力电池产业链将遭遇大变局。作为新能源汽车产业的中游环节，动力电池领域两端受压。上游原材料价格上涨带来成本提升，同时车企将补贴退坡压力向上转移。过去两年，动力电池产业经历了产能大幅扩充到目前的结构性过剩。

众多早期蹭热度、蹭补贴而进入的电池厂商陷入恶性循环：技术更迭能力弱，产品难以达标，拿不到订单，产线大量闲置。而利润空间被压缩，现金流压力大，更无力更新生产线设备。在此背景下，龙头企业的规模、资金和技术优势凸显，行业洗牌将加快。

扩充产能

李轻（化名）2015年就进入新能源汽车领域，目睹行业过去两年产能大跃进到当前结构化过剩的过程。

在李轻看来，2015年是新能源行业发展的元年。这一年新能源汽车产量达到34.05万辆，是2014年的四倍多，进入真正意义的上量阶段。此后的2016年和2017年，新能源汽车产量分别为51.7万辆和79.4万辆，年均增长率都在50%以上。

“没预料到2015年产销量增长这么快，产能根本匹配不上，电池厂交不出那么多货，”李轻回忆道，“当时电池抢手到什么程度，基本上只要生产出来就能够销出去，质量不是大家考量的主要指标，越低端越便宜反而更容易销出去。特别是2016年上半年，有些车企直接到电池厂抢货。在电池厂门口等着，电池一出来就拉走。”

李轻告诉中国证券报记者，2016年，行业进入投产高峰。2016年-2017年期间，产能密集建设，电池厂、隔膜、正负极材料等环节均大力扩充产能。其中，动力电池在产业链中价值量最高，且投入回报周期相对较短。于是，资本集中涌入，高峰时电池厂商数量达到150余家。

2016年底，工业和信息化部发布《汽车动力电池行业规范条件（2017年）》（征求意见稿），将动力电池企业门槛大幅提高。其中，锂离子动力电池单体企业年产能从此前《汽车动力蓄电池行业规范条件》中规定的“不低于2亿瓦时”调整为“不低于80亿瓦时”。该调整引发了争议。

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