二三四五计提10亿坏账:恋现金贷酿苦果 股东减持暴富(3)

有意思的是在二三四五2017年三季报发出之后，多家券商的研报均认为，受益于消费金融行业整体快速增长的红利，二三四五整体毛利率提高的同时，互联网金融业务也持续放量，为公司全年业绩提供了强有力的保障，因此给予了“买入“评级。

然而，这家似乎正处于上升期的公司，却在此时失去了实际控制人，并遭到了大股东与二股东的竞相减持。

从网址导航到现金贷

2014年6月，靠做网址导航起家的二三四五辗转借壳，正式登陆A股，也在这一年，公司将目光瞄向了现金贷。

2014年下半年，二三四五（当时名为“海隆软件”）与中银消费金融推出“网上随心贷”，该产品依靠中银消费的金融系统与服务、海隆软件多年银行及信贷系统开发经验，一拍即合，成为最初尝试依靠巨大流量从事网上放贷的产品。

后来，“网上随心贷”发展为“2345贷款王”，这是一款面向个人用户的小额贷款手机软件，主要提供各大持牌金融机构的消费金融产品，额度以500-5000元的小额消费信贷为主。

互联网金融业务为二三四五带来了利润的迅速增长，并逐渐成为二三四五的主营业务。2014年，该公司的利润由2013年的不足3000万元，增加到1.18亿元，同比增长超过三倍。

2015年，二三四五主推的网络信贷平台“随心贷”逐步打开了规模放量阶段，仍然处在转型期的二三四五净利润同比增长2.52倍，达到4.17亿元，并被国泰君安证券在研究报告中冠为“一颗冉冉升起的互联网金融新星”。

2017年11月，二三四五董事会同意全资子公司上海二三四五金融科技有限公司收购公司控股子公司广州二三四五互联网小额贷款有限公司15%股权，同时向其增加10亿元注册资本金。公告显示，此前公司通过旗下网络科技子公司持有广州二三四五互联网小额贷款有限公司85%股权，交易完成后将持有其100%股权。

然而，趣店上市揭开了现金贷的神秘面纱，监管环境的改变为现金贷的飞速扩张画上了句号。2017年12月1日，监管层发布《关于规范整顿“现金贷”业务的通知》，要求对现金贷行业进行清理，暂停发放无特定场景依托、无指定用途的网络小额贷款，逐步压缩存量业务，限期完成整改。

互联网企业的2C商业模式的变现方式分为产品变现和流量变现，消费金融因为其低频的属性，不具备流量变现的可能。对于二三四五来说，利用消费金融实现流量变现的甜头从2014年四季度延续到2017年的第三季度。截至2017年二季度末，互联网金融业务占该公司营业收入的比例已经高达51.86%。

但伴随着监管的趋严，现金贷业务已成明日黄花。未来业务如何转型，二三四五对时代周报记者表示暂不回应。