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PE工资单:年终奖三千万是项目分红 普遍高收入似神话(2)

2018-01-04 09:35:12    中国经济网  参与评论()人

曾建宁称,如果把所有私募股权投资机构的收入平均计算,做VC/PE的就是典型的“金融民工”。“不要看很多成功故事。你想想,做投资真正成功率是多少?”

2016年全年A股IPO共227起,2017年情形转好。“但是VC/PE机构投的项目是多少?所以你说会高吗?高不了。现在有很多创投机构,说句真心话,是难以为继的。”曾建宁称。

揭秘2:年收入最高最低者相差3000万

在曾建宁看来,私募股权投资,靠套利赚钱的机会越来越小了。“我们的VC/ PE,前两年套利逻辑占了很大部分。而现在套利相对不容易做。现在投资人如果真正帮不企业,不能和企业共成长,那你怎么赚钱?现在做VC/PE非常难!”他称,私募股权投资圈里成功的人不多,“几年没投出去的都有,通常来说,投资经理1到2年内没有投出项目比较常见。”

但是2016年依然有人收入超过3000万元,这说明业内收入水平严重出现两极分化。这种分化不仅体现在不同机构之间,也体现在不同级别之间。

根据清科私募通的统计数据,在私募股权机构中,级别最初的是分析师岗位,年薪7.8万元~32万元,投资经理年薪12万元~48万元,投资总监年薪36万元~105万元,MD年薪53万元~200万元,合伙人年薪90万元~400万元。

通过数据可见,随着级别的提升,同一岗位在不同机构之间收入分化加剧;不同级别之间,级别越高,与前一级别的收入差距加大。

私募股权投资机构的收入差距分化究竟是怎样产生的?记者调查发现,私募股权投资人的薪酬结构可以解释这些。专门从事VC/PE猎聘服务的猎益咨询高级项目总监崔月告诉《每日经济新闻》记者,投资人收入组成由基本工资(base)+奖金(bonus)+收益分成(carry)共三部分组成。

崔月在向候选人推荐机会时,所发的offer(要约函)中约定收入水平,包括奖金部分。

奖金标准一般是基本月薪的数倍。根据每个基金的不同,倍数大致从4个月到12个月不等,当然也可能到14个月。这根据一年下来投资人对项目的贡献而定。“投得不好,有可能拿2个月,有可能人家投得非常好,那人家可以拿12个月,这是不一样的。”崔月称。

揭秘3:年终奖没有想象中那么高

项目奖金是奖金中重要的一部分。项目负责人在其向投资决策委员会提交的投资项目获得审批通过,可获得该笔投资交易一定比例的资金奖励。“过了投决,最终获得一部分奖金。金额一般就是几万块钱。有的是给一个固定金额,有的是按照投前的投资款按照千分之几的点给你。”闻翌博表示,不同级别,待遇构成差不多,但分成比例不同。级别越高,比例越大。

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