360借壳江南嘉捷会有多少个涨停？20个或许不是梦

中国基金报江右、泰勒

一场A股史无前例的互联网资本盛宴开席！

360拟将A股借壳江南嘉捷上市

没有一点点防备，11月2日晚上，江南嘉捷（601313.SH）突然抛出一系列重组公告，牵动了整个资本市场的神经。

因为，重组置入的对象是——360公司。

这意味着，外界猜测已久的360回归A股的壳公司正式浮出水面，接下来360将正式借壳江南嘉捷回归A股。

自360公司2016年7月宣布完成私有化交易，从美国纽约证券交易所摘牌之后，A股的就掀起了一波又一波炒作之风。市场押注360会通过“借壳”回A股，360“壳股”概念应运而生并“风生水起”。

今日，尘埃落定！

继巨人网络之后，一场更大的A股史无前例的互联网资本盛宴开席！

360重组A股上市，市值预计将在千亿级别，两三千亿甚至更高都有可能。而目前A股市值最高的互联网公司，是巨人网络。巨人网络也是从美国退市回来借壳的，目前市值807亿元。巨人网络之后，是今年4月份停牌前还有612亿元市值的乐视网，乐视网的估值已经被基金打5折，不说了，再下来就是525亿元市值的东方财富，这就是A股互联网公司的现状。

由于BAT和京东都在境外上市，小米尚未上市，360的借壳上市，将为A股带来史上最牛逼互联网公司。

A股现在51家互联网公司，市值合计为8075亿元，这也就是境外上市的腾讯、阿里随便一家的四分之一，目前腾讯市值34367亿港币、阿里4675亿美元，折合人民币分别为2.91万亿、3.09万亿元。

在人民群众纷纷感慨，国内的互联网公司都在海外上市，没有分享到这么互联网科技公司的发展，腾讯、阿里、百度、京东，这些普通民众耳熟能详的互联网巨头，都在境外上市。如今A股终于迎来了，普通老百姓平时使用较多，耳熟能详的互联网公司，奇虎360。只不过现在一上市，预计就有千亿市值级别以上。普通投资者，估计是不太可能分享到腾讯这样，企业还小的时候境外上市带来的涨幅。

就在今天（11月3日）凌晨，周鸿祎通过其个人微信朋友圈对团队表达了感谢，“谢谢大家几年来的坚持坚强坚韧”。

360回归A股方案：500亿天价交易

江南嘉捷（601310.SH）停牌于2017年6月9日，停牌前市值34.91亿元。

相比之下，此次重组将要置入的三六零股份有限公司（下称“三六零”），可谓庞然大物，资产作价高达504.16亿元，这一数字，在A股市场可谓罕见，至于支付手段，主要由向三六零全体股东发行股份完成。

简单说分三部分：

1，上市公司江南嘉捷全部资产作价18.72亿元，通过资产置换和现金转让方式置出。

2，360公司的100%股权作为本次拟置入资产作价504.16亿元，与拟置出资产中的置换部分以等值置换方式抵消后，置换资产与置入资产差额部分由上市公司以发行股份方式向360公司全体股东处购买。

3，交易完成后，360公司实现重组上市，奇信志成将持有总股本的48.74%，为本公司控股股东。周鸿祎直接持有本公司12.14%的股份，通过奇信志成和天津众信间接控制，合计控制63.70%的股份，成为实际控制人。上市后预计2017、2018、2019年扣非后净利润不低于22、29、38亿元。

交易后双方的股权比例如下：

本次交易完成后，奇信志成将持有本公司总股本的48.74%，为本公司控股股东。周鸿祎直接持有本公司12.14%的股份，通过奇信志成间接控制本公司48.74%的股份，通过天津众信间接控制本公司2.82%的股份，合计控制本公司63.70%的股份，为本公司实际控制人。