全国首单创新创业公司可转换债券在上交所成功发行

根据有关信息，全国首单创新创业公司私募可转换债券于16日在上交所成功发行。首单核发的公司为苏州旭杰建筑科技股份有限公司，承销商均为东吴证券。旭杰股份为全国股转系统挂牌公司的创新层公司，为国家高新技术企业，正处于成长期，行业发展前景广阔，前期发行过近1560万的创新创业公司债券。旭杰科技发行1060万元，期限4+2年，转股起始日为发行结束之日起6个月，初始转股价格5.30元/股，发行价格6.5%。

东吴证券有关负责人表示，此次私募转债的发行，一是进一步缓解了旭杰股份“融资难”问题。目前旭杰股份正处于高速发展期，资金是企业开疆扩土的根本；二是大幅降低了企业的融资成本，缓解了企业“融资贵”的问题。由于带有私募转债条款，私募转债的发行坚定了投资者对企业发展的信心。企业融资成本较企业前期发行一般创新创业债券下降了3%；三是避免了发行人过早地稀释股本。据悉，东吴证券高度重视创新创业公司债的发展，成立了由董事长亲自挂帅的工作小组。目前，东吴证券承销的创新创业公司债券占到了一半以上。

私募可转换公司债券属于创新创业公司债的子品种，是股权、债券结合性产品，除有助于拓宽企业的融资渠道，丰富融资方式，降低融资成本等创新创业公司债的优势之外，还具有以下优势，一是由于私募转债具有潜在的认股权机制，投资者在关心债券收益的同时，更关注企业未来的成长机会，这有利于发挥发行人和投资者的合力，完善公司治理水平，共享企业发展红利，协同推进企业发展；二是私募转债的推出，对前期市场的定向转债、非标融资及其内嵌的对赌协议作了一定程度的替代，有利于规范和完善私募股权市场，丰富并购支付手段，促进股权投资和并购市场发展，推进我国企业转型升级和供给侧结构性改革。

据悉，2016年以来，中国证监会根据党的十八大和十八届三中、四中、五中全会有关精神，坚持创新、协调、绿色、开放和共享的新发展理念，加快实施国家创新驱动发展战略，大力推进大众创业、万众创新，积极推进创新创业公司债券。2017年7月证监会发布了《关于开展创新创业公司债券试点的指导意见》，9月底指导沪深交易所、股转公司和中国结算发布了《创新创业公司非公开发行可转换公司债券业务实施细则(试行)》。截止9月底，交易所创新创业债发行18只，规模24亿元，其中，上交所发行11只，发行规模15亿元，占比较高。