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错峰生产打响第一枪 能否惊醒梦中铝牛

2017-09-22 09:30:28    中国证券报  参与评论()人

近日,河南焦作发布文件要求焦作万方、中州提前进入冬季错峰生产,意味着电解铝环保限产打响了第一枪,也让铝再次成为有色板块乃至整个商品市场的“明星”。受此影响,与之相关的期货品种、A股股票闻风起舞,出现显著走强。

分析人士表示,在冬季错峰生产的指引下,未来“2+26”城市可能紧随焦作步伐,推出超预期限产政策。在去产能影响下,铝价有望在四季度创出新高。不过,在供暖季来临时,市场或会提前消化关停产所产生的影响,商品价格和股价可能会出现冲高回落。

  焦作提前减产引爆铝市

近日,河南省焦作市环境污染防治攻坚战领导小组办公室发布了《关于进一步强化大气污染管控工作的紧急通知》,文中提及自9月19日起,焦作万方铝业股份有限公司、中铝中州铝业有限公司提前实行错峰生产,限产限排30%以上至2018年3月15日。其中,焦作万方铝业有限公司限产以电解槽核算,中铝中州铝业有限公司以生产线核算。

在安信有色齐丁团队看来,原定采暖季是11月到次年3月,此次焦作市限产从9月19日开始实施错峰生产直至明年3月15日,意味着京津冀地区大气污染防治的时间紧、任务重,限产期限超预期。这也打响了电解铝供给环保限产的第一枪。

“冬季错峰限产提前执行将加剧电解铝供给收紧情况。”海通证券有色团队认为,从9月1日至9月14日的第一轮环保督查结果看,整改情况并未达到预期,因此未来环保政策有望进一步趋严。此次焦作提前进入冬季错峰生产,一方面印证了判断,另一方面也再次体现了国家对大气污染防治问题的决心和力度。

焦作提前抢跑,令有色相关品种闻风起舞。周三,LME期铝跳涨2.8%至2188美元/吨,创下2013年以来最高,沪铝期货主力1711合约亦继续上扬,最终升至17000元/吨上方,续刷2011年8月以来新高。沪铅主力合约当天亦大涨3.44%,其他品种也多有走高。A股相关概念股方面,周三,云铝股份封住涨停板,中孚实业、南山铝业均出现跟涨。昨日,沪铝、沪铅继续走高,但相关概念股出现了回落。

在此之前,氧化铝价格已一路飙升。根据上海有色网(SMM)统计,截至9月15日,四地氧化铝平均价格较此前一周周五上涨233元/吨至3299元/吨,涨幅持续提高。海通证券有色团队表示,中铝中州氧化铝厂、山西复晟、三门峡开曼因检修压产,预计将影响7-8万吨产量,有望加剧市场的看涨情绪。

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