医保谈判目录助力国产创新药增长(4)

石药集团的丁苯酞软胶囊(商品名恩必普)2004年上市，用于治疗轻、中度急性缺血性脑卒中，被列入2010版《中国急性缺血性脑卒中诊治指南2010》一线治疗药物，其中软胶囊进入2009版医保目录，注射剂获批时间较晚，增补进入6个省医保。恩必普增补进医保后产品收入快速增长，2011年收入3.65亿港币，4年复合增速为51%，至2015年收入为19.13亿港币，占制剂比重的25%，石药集团于2012年将该产品注入上市公司。

一批十亿级品种或受益诞生

多家券商推演了上述八家上市公司入选品种的市场推广前景。

从销售收入的量级来看，替格瑞洛、阿帕替尼、康柏西普有潜力成长为10亿甚至20亿级的品种；重组人脑利钠肽由于价格原因目前市场渗透率较低，预计到2020年销售额可达到7.65亿元；阿利沙坦酯由于2014年才上市且价格较高，此前销售规模一直不大，加入医保后销售收入有望较之前增长3-5倍，预计2020年将达到5亿元销售规模；而重组人尿激酶原和复方黄黛片由于使用患者相对较少，未来市场空间在1亿元-2亿元左右。

信立泰的阿利沙坦酯片主要用于治疗高血压。根据《中国居民营养与慢性病状况报告2015》，2012年我国18岁以上成年人高血压发病率达25.3%，据此可以推算出2012年我国高血压患者人数约为2.52亿人。江维娜分析称，患者每人每日服用一片240mg规格的阿利沙坦酯片，其2017年的最低中标价为9.13元/片(240mg)，考虑中间环节配送费10%、增值税17%，则阿利沙坦酯的出厂价约7.09元/片。按医保目录谈判价格7.05元/片计算，则阿利沙坦酯的出厂价约5.48元/片，照此计算，阿利沙坦酯片当前的市场空间已破十亿元，且高血压人群保持着年均4%左右的增幅。

天士力的重组人尿激酶原(普佑克)，根据说明书，普佑克的适应症为急性ST段抬高性心肌梗死的溶栓治疗。《中国心血管病报告2015》指出，2014年心梗患者住院费用为133.75亿元，次均住院费用为24706元，由此计算2014年心梗住院患者为55.67万人。江维娜分析称，心梗患者中，STEMI和NSTEMI患者约各占50%。其中入院的STEMI患者，约12%会接受单纯溶栓治疗，7.5%接受溶栓+PCI，48.9%接受PCI手术，28.8%未接受任何再灌注治疗。由此计算2014年约有10.86万人接受溶栓治疗。普佑克用量为一次50mg(5mg/支*10支/，1盒)。2016-2017年最低招标价1152元/支，医保谈判支付价1020元/5mg，考虑10%配送费和17%的增值税，则纳入医保后出厂价为792元/5mg。