电解铝供给侧改革提速 若政策执行到位铝供应年底现缺口

电解铝供给侧改革

突然提速

⊙记者 王文嫣 ○编辑 林坚

自从日前传出新疆部分地区将开展电解铝专项督查的消息后，昨日又有消息称山东魏桥决定即日起关停25万吨电解铝产能。

有色金属行业研究人士透露，近期其他电解铝重点生产省份也可能开展电解铝督查工作，行业供给侧改革正在加速推进。若督查工作执行严格，叠加其他政策对于电解铝生产的季节性影响，最快在今年年底，铝就将从供应过剩转变为出现缺口，存在一定的投资机会。

上证报记者从业内获悉，新疆有关部门6月20日至25日启动电解铝专项督查，督查地区为昌吉州及塔城地区，清理整顿范围为2013年5月之后新建的违规项目以及未落实1494号文处理意见（《关于印发对钢铁、电解铝、船舶行业违规项目处理意见的通知》）的项目。

昨日，又有资深有色行业研究人士透露，电解铝另一重点生产地区山东魏桥决定关停25万吨电解铝产能。

另据山东省政府发布的《促进有色金属工业创新发展转型提质增效通知》，在2020年底前，该省的氧化铝、电解铝、电解铜新增产能将得到严格控制，产能利用率将保持在80%以上，电解铝与铝材产量之比提高到1∶1.4。分析人士预计，不少产能利用率低、难以达到环保要求的企业将被淘汰。

安泰科数据显示，2016年中国电解铝总产能为4320万吨，运行产能达3650万吨/年，但合规产能仅在3000万吨左右。

今年4月，国家发改委等四部委印发了《清理整顿电解铝行业违法违规项目行动工作方案》，要求清理整顿2013年5月之后新建的违法违规项目及未落实1494号文处理意见的项目。莫尼塔研究预计，可能受到影响的违法违规电解铝项目产能为800万至1000万吨。

卓创资讯铝行业研究员王瑜接受采访时表示，近年来，随着电解铝产业西进，大量电解铝项目在新疆、内蒙古、甘肃、青海落地，其中包含一定数量的未批先建产能。目前电解铝行业90%的企业处于盈利状态，而新疆、山东、内蒙古等省（区）电解铝生产成本较低，占据较大优势。

此次相关部门对新疆电解铝项目开展专项督查，王瑜认为，这是在区域电解铝项目快速扩张且有盈利的情况下，通过行政手段来推进的供给侧改革。据她介绍，近期相关部门也曾开展过一次对于电解铝违法违规产能的督查，但执行效果一般。若此次督查执行到位，将对铝价构成直接的利好。

招商期货基本金属研究负责人许红萍认为，今年铝价走势与2月、4月出台的涉及电解铝行业的政策直接相关。新疆加强对电解铝行业督查、山东魏桥宣布减产两大事件标志着政策进入了落实期。随着督查工作展开，今年下半年电解铝行业将减产，同时有部分违规产能陆续退出。叠加环保政策要求“2+26”个城市季节性减产，若政策执行到位，铝的供应将在今年年底出现缺口。即便政策执行宽松，也将会在明年出现缺口。