从上市银行年报看中国银行业未来挑战

随着2016年上市银行年报发布完成，37家上市银行作为中国银行业的代表，其年报所反映出来的问题，也是整个中国银行业所面临的现状和挑战。从上市银行各主要业绩指标的变化来看，营业收入增长显著放缓、表外业务面临监管趋严的挑战、中小银行同业类负债占比过高是2016年上市银行年报反映出的较为突出的问题。

营业收入增速显著放缓

2016年，37家上市银行营业收入合计达4.12万亿元人民币，较上年增长547.79亿元，但增速下降明显，仅为1.35%，远低于上年10.02%的增速。同期，37家上市银行净利润总和达到1.45万亿，同比增速为3.65%，高于上年2.85%的增速。在净利润增速上升的背景下，营业收入增速却大幅放缓，这是上市银行年报中最为令人瞩目的现象。

从结构上来看，商业银行营业收入可以大体分为三块，分别是利息净收入（通常占比在7成以上）、手续费及佣金净收入（近年来占比在2成左右）和其他非息收入。其中，造成2016年37家上市银行营业收入下降的直接原因就是占比最大的利息净收入部分，同比不升反降，在资产规模较上年扩张13.9%的背景下，降幅却达到-4.55%，较2015年同比增速大幅滑落12.17%（2015年为7.62%）。这也导致了利息净收入占营业收入的比例由2015年的75.5%骤然降至2016年的71.11%。

而造成利息净收入下降的主要原因有两个，首先便是营改增的影响。营业税是价内税，而增值税是价外税，营改增会出现价税分离的情况。在增值税体系下，销售收入的计算公式通常为：销售额=含税销售额/（1+增值税率）。对商业银行而言，2016年的贷款利息收入要按照不含增值税的金额来确认收入，与营业税时代（2015年及以前）相比，由于流转税税额不再计入，所以贷款利息收入金额会降低。因此，2016年商业银行利息净收入的计算公式为：含税利息收入（贷款利息收入等）除以1.06+其他免增值税利息收入（如债券和非保本投资利息收入）-利息支出，所得结果自然要小于营业税时期的算法。

其次是利率市场化和楼市因素。随着利率市场化不断深入，受央行2015年连续5次下调基准利率的影响，对商业银行的资产端收益产生较大冲击，而负债端由于民众理财意识日益增强，具有一定成本刚性，导致资产负债间的息差收入呈收窄态势。此外，受房地产大热影响，2016年新增居民贷款（其中绝大部分是房贷）占所有新增人民币贷款的比例已经超过50%，这是有数据以来的最高纪录，而且远超以往水平，在房地产火热的2007、2010年和2013年，这一比例最高也就是略超三分之一。由于2016年住房按揭贷款普遍实行的是在基准利率基础上打折（一季度是85折，后以9折为主），进一步削弱了生息资产的收益，息差降幅扩大。

营改增影响属于税收制度改革引起的会计记账变化，对银行业并无太大实际影响，而且表面影响仅局限于变革年，而不断深化的利率市场化改革对银行业带来的则是长远挑战。

表外业务受监管趋严挑战

在利息净收入增速同比大幅下降的情况下，37家上市银行净利润平均增速却不降反增，其主要原因便是在利率市场化和息差收窄的“刺激”下，商业银行的经营模式也逐渐由传统的存贷业务转向多元化业务经营。2016年，37家上市银行非息净收入实现11911.12亿元，同比增长19.52%，占营业收入的28.89%，成为营业收入增长的主要驱动力，也是净利润增速加快的重要原因。