知情人士称，这次调查的重点是影响价格的非法行为，比如欺诈，或者通过虚假指令哄骗其他交易者买入卖出。当前，美国联邦检察官正与商品期货交易委员会加强合作，后者负责监管与比特币相关的衍生品。

美国当局担心，虚拟货币很容易出现欺诈行为：首先，交易所不一定在积极防控诈骗者；其次，价格波动幅度过大，可能推高估值水平；再者，不像股票市场，这个市场缺乏监管。

因为有同样的担忧，去年9月中国就关闭了境内所有的加密货币交易所，日本、菲律宾等国也纷纷加强对交易所的监管，直接导致今年的比特币价格较上年低迷。尽管如此，加密货币仍然是全球投资热点，粉丝们争相参与行业会议，名人纷纷为代币站台，也越来越引起了华尔街的关注。

知情人士表示，美国司法部正在研究怎样从根本上治理欺诈和洗钱行为。在欺诈行为中，交易者会提交大量订单，然后在价格向自己需要的方向移动时取消订单。洗钱行为一般体现为交易者用自己名下的不同账户交易，这也会给市场造成错误印象，诱导更多人参与交易。知情人士称，检察官们目前调查的不仅仅是比特币，还有以太坊。

截止到目前，司法部和商品期货交易委员会都还没有就这项调查进行回应。

在近期的调查之前，据美国《华尔街日报》报道，美国证券交易委员会（SEC）传讯了数十家参与加密货币市场的公司和顾问团队，并要求其提供相关信息，这些都是基于SEC对其合法合规性的怀疑上。

根据调查机构Autonomous Next的研究结果，2018年一季度，美国已经发生了26亿美元的首次代币发行（ICO）融资。

SEC主席杰伊·克莱顿（Jay Clayton）和商品期货交易委员会主席克里斯托弗·詹卡洛（J. Christopher Giancarlo）今年1月在华尔街日报中撰写评论称：“SEC已经把很多监管资源放在了ICO上。”

今年2月6日，杰伊·克莱顿在参议院的一场关于虚拟货币的听证会上曾经表示，投资者将美元或加密货币换为ICO发行公司推出的数字资产，后者被称为币（coin）或代币（token）。这些币符合证券的关键特征，特别是在二级市场转让交易，并且可能升值。那么发行证券就必须要有牌照，否则违反1934年出台的《证券交易法（Securities Exchange Act）》。

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