机构称二季度主题投资更有可为

2018年第二季度已经到来。

展望二季度行情，长城证券认为，A股市场全年来看仍存结构性机会。具体来看，盈利增速可能稳中趋缓，行业盈利分化格局仍然存在；无风险利率中枢已经下行，中期区间震荡为主；风险溢价的扰动因素增多，新经济政策助力市场风险偏好提升，但“独角兽”的融资压力及中美贸易战演绎增加市场不确定性，风险溢价的未来变化值得密切关注。

该机构认为，二季度有许多值得期待的主题事件，市场参与者可能在接下来的一段时间会更多地观察到更为明显的风格切换，且逐渐成为市场共识，二季度主题投资比此前更可为。二季度推荐投资者关注四个领域的投资主题：区域规划主题，“独角兽”主题，硅产业链主题以及房产租赁主题。

具体在行业配置上，建议投资者关注风格偏向成长，周期或存阶段性预期差修复机会，聚焦业绩主线，把握以下投资主线。

第一，成长板块中看好一级行业中的军工、新能源，以及贸易战升级受益的计算机、电子、医药等进口替代机会。

第二，周期板块关注细分景气行业，包括电力、房地产、有色（贵金属、钴、镍、铜）、化工（磷化工）等。

第三，金融板块仍需静待修复，但下跌空间已经有限，关注银行、保险及龙头券商。

第四，消费龙头去年赚到估值提升和业绩的双重的钱，今年更多是赚业绩的钱。

此外，二季度建议重点关注国防军工中的航空航天行业、电子中的半导体行业。

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