原油期货来了｜上期能源逐条回应市场关切：如何强化风险管理(4)

《国家外汇管理局关于境外交易者和境外经纪机构从事境内特定品种期货交易外汇管理有关问题的通知》（汇发[2015]35号）规定，境外交易者、境外经纪机构存放于外汇专用期货结算账户的资金在境内实行专户管理，不得用于除境内特定品种期货交易以外的其他用途。指定存管银行应根据境外交易者、境外经纪机构、会员从事境内特定品种期货交易的真实结果，办理相关资金结汇和购汇手续。结汇和购汇只涉及期货交易盈亏结算、缴纳手续费、交割货款或追缴结算货币资金缺口等与境内特定品种期货交易相关的款项。相关资金结汇或购汇后，应按照期货交易和结算有关制度要求，直接支付给收款方或划转至相应账户。

上期能源严格按照上述政策规定制定原油期货结算业务制度，并规范结购汇业务的办理。每个交易日日终结算时，由期货公司会员端系统根据每个境外交易者、境外经纪机构从事原油期货交易的实际结果，自动生成当日结购汇申请数据。期货公司会员应于规定的时限之前，通过指定存管银行完成办理。境外交易者、境外经纪机构结购汇相关的资金收付，在期货公司会员的人民币保证金专用账户和外汇保证金专用账户之间进行划转。具体业务办理可以查询上期能源官网发布的会员结算业务指引。

网络上有关“境外交易者有望通过原油期货来参与我国其他金融领域的投资交易”的说法缺乏依据。原油期货相关业务均在人民银行、国家外汇管理局的政策框架下开展，人民银行和国家外汇管理局的文件明确提到了，境外交易者、境外经纪机构人民币期货结算账户，外汇专用期货结算账户的资金在境内实行专户存放和封闭管理，不得用于除境内特定品种期货交易以外的其他用途。同时，境外客户办理原油期货的结购汇依据交易结算结果产生，结购汇范围仅限于盈亏、手续费、交割货款等与境内特定品种期货交易相关的款项，期货公司、期货投资者不能随意在境内进行外汇与人民币的兑换。

问：原油期货采用“人民币计价”，即采用人民币进行计价和结算。请问美元等外汇资金作为保证金如何使用？是否有具体的折算比例？

答：根据上期能源《结算细则》有关规定，境外特殊非经纪参与者、境外客户可以将外汇资金作为保证金使用。外汇保证金市值核定的基准价为中国外汇交易中心公布的当日人民币汇率中间价。目前币种类别为美元，折扣率以原油期货上市公告为准。