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结构性存款去年激增9000亿,承继保本理财成银行揽储利器

2018-03-05 09:24:12      参与评论()人

证券时报记者统计央行公布的金融机构信贷收支数据发现,商业银行个人结构性存款在去年一年内激增9000亿元,涨幅约48%。

银行业目前较为统一的认知是,结构性存款是目前外部监管环境趋严的情况下,防范存款流失的较优选择。也有固收分析师称,过去依靠同业业务获取负债的路渐渐被堵死,结构性存款是“负债荒下的无奈之举”。

规模激增9000亿

由于“资管新规”对银行理财的几道限制——净值化、破刚兑、严禁资金池运作,保本理财正逐渐退出历史舞台,而计入表内负债、更为“安全”的结构性存款将继往开来。

记者查阅中资全国性大型银行(工、农、中、建、交、邮储、国开行)信贷收支表发现:2016年12月末,上述银行个人结构性存款总量为8994.58亿元;到了2017年12月末,这一数字飙涨到13333.02亿元,涨幅48.23%。

中小型银行人民币信贷收支数据显示,该梯队银行个人结构性存款由2016年12月末的9691.52亿元,飙涨到2017年12月末的14322.53亿元,飙涨47.78%。

总体而言,我国商业银行发行的个人结构性存款在去年一年间,由前年末的不足1.87万亿元,激增到2.766万亿元,涨幅约48%。

当然,结构性存款在整个银行的个人存款占比还是非常小,远低于活期储蓄存款和定期储蓄存款。记者根据央行数据测算,虽然规模涨得比较快,但结构性存款的占比仅由前年末的3.38%,上升到去年末的4.6%。

怎样达到预期收益率?

“结构性存款”的核心性质阐述,就是“结构性”三个字。联讯证券研究院对此有较为通透直白的解析:结构性存款一般是将存款投向两大部分,占比最大的一部分资金和普通存款一样,运用在银行信贷或者固定收益类等低风险产品,保证基本的安全和收益;另一部分用于投资高收益、高风险的产品,如指数、汇率、黄金、各种金融衍生品等,使得在承受一定风险的基础上有获得较高收益的机会。

这被联讯证券研究院定义为“低风险低收益+高风险高收益”的组合。

根据“低风险低收益”资产的占比,结构性存款可分为最低收益保证型、本金保证型、部分本金保证型三类。记者并未查询到三类产品各自的规模占比,但记者采访一些网点发行情况发现,最低收益保证型和本金保证型产品占据主流,目前收益率多在3.5%~4.3%档位。

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