新年伊始房企密集海外发债融资，“找钱难”局面仍将延续

地产公司频繁发行海外债

瑞安房地产有限公司(瑞安房地产，00272.HK)美国纽约时间2018年2月26日公告，其全资附属公司Shui On Development（瑞安发展）将向亚洲及欧洲之机构投资者进行票据国际发售——本金总额16亿元人民币。票据于2021年3月2日到期，将按每年6.875%之利率计息，自2018年9月2日起每半年于每年的3月2日及9月2日支付。在扣除费用、佣金及开支后，净额约为15.79亿元。

瑞安拟使用票据之所得款项净额偿还将于短期内到期之现有债务，并用余额拨付资本开支。根据公告，2017年7月1日至2018年1月5日期间，瑞安集团已偿还银行借款合计56.14亿元，并产生额外银行借款合计77.50亿元。以此来看，16亿元票据远远无法覆盖瑞安房地产的负债。

2月27日，建业地产股份有限公司（建业地产,00832.HK）发行3亿美元（约18.9亿元人民币）、2021年到期票息6.5%优先票据。票据将由2018年3月5日（包括该日）起计息，年息率为6.5%，自2018年9月5日起于每年的3月5日及9月5日以后半年度偿方式支付。建业地产表示，其拟运用在中国境外进行的建议票据发行的所得款项净额偿还其现有债项。

截至2017年12月31日的12个月，建业地产取得物业合同销售总额304.15亿元，同比增加为51.0%，总合同销售建筑面积458.4175万平方米，同比增加为65.8%。

同日发布境外融资公告的房企还有雅居乐集团控股有限公司（雅居乐集团，03383.HK）、禹洲地产股份有限公司（禹洲地产，01628.HK）等。雅居乐集团和禹洲地产目前还未订立购买协议。

雅居乐集团公告称，拟进行优先永续资本证券的国际发售，有意将建议证券发行所得款项用于为若干现有债务再融资。禹洲地产表示拟以要约形式于美国境外发行票据，拟将所得款项净额主要用作现有债务再融资及少部分用作一般营运资金用途。

A股市场上，轻资产运营产业新城的华夏幸福基业股份有限公司（华夏幸福，600340.SH）曾在2017年12月30日公告，其境外间接全资子公司CFLD (CAYMAN) INVESTMENT LTD. 在该月完成完成境外发行5亿美元的高级无抵押定息债券和3.5亿美元的次级担保永久证券，并在上述5亿美元高级无抵押定息债券的基础上向境外专业投资人增发1.5亿美元的高级无抵押定息债券。票面利率为6.50%，按面值平价发行，2020年12月21日到期。