开门红后会怎么走：券商乐观，但有分析称或在3300点止步(3)

招商证券则认为，市场将会经历两个月左右的“蜜月期”。

根据该机构的经济框架模型，一季度经济数据仍有望超预期，在这样的良好经济数据预期之下，“周期+金融”的组合仍可能在接下来两月获得相对超额收益。但是，4月中旬一季度经济数据公布后，上一轮信贷刺激带来的经济复苏将大概率会在二季度迎来拐点。二季度开始，这一组合大概率会跑输行业平均水平。

从全年来看，成长股的表现将优于价值股，拐点将会出现在三季度，这同时也是经济向下的拐点以及流动性改善的拐点。当前来看，小市值公司仍未迎来拐点，商誉减值带来的业绩压力、配资清理、解禁减持、股权质押四座大山仍未解除。大小盘风格转换尚待时日。

具体到操作层面，招商证券认为，部分符合技术发展方向、市场地位、研发投入行业领先、 估值和业绩匹配程度较好的成长型科技公司龙头，A股非常稀缺，当下就应该无惧调整的买入。这类代表公司包括京东方A、立讯精密、三安光电和亨通光电等。

此外，春节票房、旅游数据再创新高，有望成为下一阶段热点主题，消费升级趋势仍在途中，消费股中市场地位行业领先、估值和业绩匹配程度较好、能够提供优质消费品的公司值得关注。

方正证券则建议投资者关注金融地产、制造业及消费升级相关领域，行业配置优选银行、地产、石油化工。风险偏好方面，节后和“两会”前的窗口期，金融监管冲击逐步缓释，可以关注振兴实体经济的新举措，金融和实体的良性循环，如制造升级、精准扶贫等，以及改革开放的新安排、如区域发展，具体地区可关注海南、新疆等。

中金建议，节后可重点关注各行业开工及活动的高频数据、地产销售及投资情况、进出口，等等，来衡量中国经济增长是否会超预期，政策是否会以更快的节奏紧缩。年报披露与“两会”前后有关政策及改革的讨论预计也是市场关注焦点。行业主题方面，建议关注增长“预期差”的弥合，看好地产及其产业链、金融等，短线回调提供低吸机会，另外还看好在本次回调中有所回调的优质龙头消费。对于成长股，投资者不宜过度悲观，可自下而上择优布局。