中小创集体爆发：大盘“深V”大逆转，深市两大股指涨逾1%(2)

行情主逻辑是业绩推升指数中枢抬升

经历本周一大盘的V型反转，市场调整走势是否终结引人遐想。

对此，海通证券认为，上证综指2638点以来，行情主逻辑是业绩推升指数中枢抬升，中间波折源于政策面和资金面影响。短期是业绩空窗期，国债利率高企、美欧股市偏弱，扰动因素未消退。短期注重稳健，耐得住，中期保持乐观，等得起。短期注重业绩和估值匹配，如银行家电，中期龙头效应不变，布局新时代新产业。

国泰君安证券分析指出，市场短期“进三退二”，对于周期的预期已降至冰点。在春季开工旺季、中期经济有韧性以及供给侧超预期催化三重因素作用之下，第五波周期或就在当下。

安信证券也有相同的观点，该券商维持短期市场震荡走势的判断，但对中期仍然积极乐观。A股市场在年底至明年春节具备一波风格切换的基础，短期市场如果出现杀跌，建议投资者开始布局。当前建议配置上关注银行、保险、食品饮料、医药等。主题关注雄安新区、海南、智能制造、新能源、芯片国产化等。

在坚定的看好2017年四季度到2018年的行情的基础上，中信建投证券认为，市场将以产业转型升级为动力、以龙头市占率和竞争优势提升盈利能力为引领，行业大浪淘沙，龙头稳健前行。

从配置看，中信建投证券继续看好大金融板块，同时建议把握消费升级带来的食品饮料和家电板块的主线，持续把握驱动中国未来发展的新经济主线，看好半导体、通信和智能制造等行业。在风格上市场仍然会沿着“以大为美、以胖为美”的价值龙头行情。

华泰证券建议行业配置紧抓流动性脱虚入实关键趋势和毛利改善、产业/消费升级边际变化，行业配置制造为王，关注集成电路设备/高铁设备/白酒/电子+大金融。