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侯文斌:英镑起死回生,澳元欧元缺乏上行动力

2017-09-20 16:41:38  侯文斌    参与评论()人

随着英国央行召开会议,市场情绪明显改善。英国货币政策委员会在数周内为市场提供了第二次鹰派惊喜,使得英镑反弹至2017年最高点。与此同时,美国股市继续走高,因为目前市场焦点已经转移到美联储,一些主要股指总体上接近历史高点。

Figure 1:英镑/美元

Figure 1:英镑/美元

在英国央行意外暗示即将加息后,英镑飙升至英国脱欧后的新高。英国债券收益率和英镑双双飙升,这显然使得市场有些措手不及。根据最新的COT报告,大投机者纷纷增加多头头头寸,达到今年4月以来多头头寸的最多合约。尽管英镑开始走高,但零售外汇交易员们仍在打击英镑的强劲势头,因为散户投资者的悲观情绪仍占主导。然而大型投机者明显低估了英镑,而且明显增加对英镑的敞口。这暗示着一旦阻力被解除,1.3831/1.3948区域将立马接受测试,目前只是寻找1.35的心理区域来缓冲下跌。

Figure 2:欧元/美元

Figure 2:欧元/美元

欧元/美元已经两次突破1.20的心理阻力,但仍无法实现有效突破,而且上升动力看起来有些疲惫。尽管欧元多头头寸变化在最近10个月有所停止,但仍然接近非商业投机者净多头头寸的最高记录。与此同时,根据零售外汇交易员的头寸数据,散户投资者似乎正在增加欧元的敞口,这可能是因为市场心理对美元形成负面影响,而这正是散户交易者的想法,因为他们在交易上通常有时滞性。如果1.1840仍可坚守,下一个上行的关键目标将是1.2093.但如果欧元在1.2070一下停滞不前,那么这可能是为更大范围的调整奠定基础。

Figure 3:澳元/美元

Figure 3:澳元/美元

自近两个月净多头达到78%以来,大型投机者对澳元的看涨情绪一直停滞不前。最近的上升趋势短暂的突破了0.8066,但在上周大部分时间里一直在巩固。从技术上讲,澳元正处在一个十字路口,最近的趋势正在失去动力,但随后的下降似乎在较高水平上站稳了脚。在这种情况下,上涨的可能性会变大,但无法确认0.8125是否会成为日线图上空头的分歧。这也缓解了非商业投机者对澳元的极端多头头寸,并且增加了从0.8125的近期高点稳步移动到0.8455的可能。

上周,美国10年美国国债期货价格大幅逆转,尽管此举令市场措手不及,但最新的COT报告数据指出,大型投机者并未完全参与价格行动。尽管每周的技术分析准确的暗示了债券价格的大逆转,但接下来的FOMC会议结果将是决定近期抛售与否的决定性因素。根据最新COT报告显示,美国30年国债期货投机者的乐观情绪一直处于停滞状态。不过长期来看总多头头寸仍接近2008年以来的最高水平,而总空头头寸则为4000手合约。如果美联储持强硬态度,可能最重视30年期美国国债收益率回落到3%。

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