央行周四超额续做MLF2980亿

继重启28天期逆回购之后，央行再次超额续做中期借贷便利（MLF）。央行7日开展MLF操作2980亿元，全部为1年期品种，中标利率3.20%，与上次持平，无逆回购操作。数据显示，当日无逆回购到期，有885亿元6个月期和810亿元1年期MLF到期。

联讯证券首席宏观研究员李奇霖表示，央行投放MLF，一是对冲到期，本月共到期2830亿元MLF，小幅放量150亿元；二是释放中长期资金，稳定负债端，对冲存单密集到期和季末流动性风险，与前一日重启28天期逆回购意图类似。

月初资金面通常宽松，8月下旬以来，由于财政支出集中投放，资金面紧张形势得到缓解，市场流动性表现较为宽裕。WIND资讯统计数据显示，9月2日至8日，央行公开市场有3700亿元逆回购到期，周一至周五分别到期1400亿、700亿、1600亿、0亿和0亿元，此外周四还有1695亿元MLF到期，无正回购和央票到期。

中信固收明明认为，本次央行超额续作MLF支持跨季资金需求。综合考虑9月全月资金到期情况提前续作MLF，合理安排增量资金，维持流动性水平中性适度，操作利率维持在3.2%，“锁短放长”持续加强对长期利率的引导。

资金利率方面，周四流动性有所收敛，但短端品种跌幅收窄，长端品种延续全线上涨且涨幅扩大，显示市场资金谨慎预期未改。隔夜Shibor跌0.04个基点报2.6406%，7天Shibor跌0.36个基点报2.8056%，14天期Shibor跌0.2个基点报3.7110%，1个月及以上Shibor全线小幅上涨且涨幅扩大。

MLF超额续作重燃做多热情，利率债活跃券收益率大幅下行4至5个基点。国债期货全线大幅收红，10年期国债期货主力合约T1712收盘涨0.30%报94.995元，5年期国债期货主力合约TF1712收盘涨0.18%报97.640元。银行间现券收益率大幅下行，10年期国开活跃券170210收益率下行5.17个基点报4.3250%；10年期国债活跃券170018收益率下行4.5个基点报3.61%。