上半年私募平均收益率扭亏但不足1%，“管理期货策略”垫底

根据私募排排网的统计，在2017年1月前成立且2017年6月有申报更新净值数据的私募基金（不包括分级子基金）产品共有8789只，从各大策略的分类收益表现情况来看，平均收益率在-1%到3%之间，总体平均收益率为0.79%。

平均收益虽然还不足1%，更是远远低于沪深两市上半年的累计涨幅，不过，和2016年的水平相比已经有了很大的进步。2016年全年证券类私募产品整体平均收益率为-2.39%，相比之下，半年时间已经增加了3.18个百分点，而且成功扭亏为盈。

其中，股票策略类私募产品的占比最高，约有6成被纳入统计范围的证券类私募产品都是实行这一策略。而这一种策略的收益情况也是最好的，半年度平均收益率为2.84%，跃居榜首位置。

在2016年年度统计中傲视群雄的管理期货策略产品，以-0.81%的平均收益率在各大策略产品上半年收益排行榜中垫底。这样的成绩，与2016年全年统计时的22%相比，实在是相去甚远。而原本排名倒数第一的股票策略类产品，平均收益率则从-6.19%跃升至2.84%，从管理期货策略手中夺走了冠军宝座。

具体来看，期货市场上半年鲜见明显趋势，无论是多头还是空头，在这样“温水煮青蛙”的行情中都很难找到获利机会。根据私募排排网的统计结果，在2017年1月前成立且2017年6月有申报更新净值数据的管理期货私募基金有457只，其中，有271只产品亏损，即6成管理期货产品在上半年都是亏钱的。

这样的统计结果与月度表现相吻合。回想2016年上半年，管理期货类产品只有在1月份平均收益为负，另外5个月全部获得正收益，最高是4月份的4.29%。而在2017年上半年，平均收益就几乎都在围绕0上下打转，只有2月和6月平均收益为正，且最高仅有0.2%。

而实行股票策略的私募产品要多得多，有5258只，其中，有4803只产品在上半年实现正收益，占比超过9成。这意味着，绝大多数做股票策略的私募产品在上半年都赚钱了。

这样的收益结果，与沪市表现联系紧密。

在2017年上半年期间，沪市经历了一场小型“过山车”。1月至4月之间稳步上行，但在4月时失速下跌，先后失守3200点和3100点关口，直到5月中旬才开始止跌回升，从指数来看，上证综指从2016年底的3103.64点，震荡上行至6月30日的3192.43点，累计上涨2.86%。而深证成指也在2017年上半年一波三折，从10177.14点累计上涨3.46%至10529.61点。