贵州茅台上摸500元：沪深两市集体走高 ，创业板涨近3%(2)

长期来看，王德伦建议继续关注三类机会，其中“便宜”是介入的必要条件：

1.脱离周期引力的“周期成长股”或“周期蓝筹股”；

2.下游需求旺盛，从而形成供需缺口并带动原材料涨价的品种；

3.在环保限产及供给侧改革下供给端持续收缩，且需求维持稳定的品种。

白马消费价值股资金迁徙有望持续

配置上，王德伦指出，在上周市场普遍调整的情况下，白马龙头体现出很强的韧性，基于外资资金持续的净流入，政策和资金导向未发生实质变化前，白马消费价值股的资金迁徙有望持续，尤其龙头价值。

王德伦建议继续布局核心资产，包括：制造业寻求全球竞争力；消费品寻求国内市占率和品牌化；具备“硬资产”的公司。

此外，可继续聚焦金融（银行/保险/券商）龙头公司，因为“金融供给侧改革”下龙头公司优势鲜明。

与此同时，在环保限产措施趋严下，部分产业景气周期可望持续，建议在估值调整充分后布局。环保将对钢铁有色、化工、建材、医药行业中的相关限产产业产生供给端收缩的效果，进而产生推升价格的预期，利好不在此区域或不受相关限产措施影响的上市公司，精选相关周期限产标的。

主题投资方面，王德伦建议选择国企改革和债转股、京津冀3.0和“一带一路”以及军工股（须精选白马龙头）。