上交所严惩信披违规 重点查处五类行为

今年以来，在“三个监管”深入推进的背景下，上交所更加注重发挥惩戒手段在消除风险隐患、纠正违规苗头、震慑不当行为、净化市场生态中的作用，保持对各类违规行为的高压态势，加大对新型违规行为的惩戒力度，从严处理危及市场稳定的恶性违规案件。其中，严肃处理信息披露违规行为成为上交所维护市场秩序、防范市场风险及保护投资者合法权益的有力措施。8月11日，上交所在新闻发布会上表示，今年以来上交所在信息披露违规行为的处理中，重点查处了五类违法违规行为。

一是从严惩处上市公司资本运作乱象。近年来，个别上市公司和控股股东将上市公司异化为资本运作平台，采用违规手法谋取不当利益，致使上市公司成为市场风险的积聚平台和违法行为的藏身之所，严重危害市场秩序。对此，上交所在日常监管中已重点关注，并加大了相应的惩戒力度。

二是严肃查处财务信息披露违规行为。财务信息是上市公司经营成果的直接体现，是投资者股票交易的重要参考，必须按照企业会计准则的规定，真实准确、谨慎客观。从以往的市场实践看，如果财务信息出现“注水”和不当粉饰，往往会引起股价大起大落，引发局部性的市场风险，严重损害中小投资者合法权益。今年以来，上交所进一步加大了财务信息的监管力度，查处了一批财务信息披露违规案件。

三是从严处理大股东及董监高违规减持股票行为。大股东及董监高减持股份，一直是市场和投资者关注的重点，影响市场交易秩序，关乎投资者切身利益。近期，证监会出台了股份减持新规，交易所的一线监管须同步跟进，严格执行减持罚则，防控异常减持行为。河集团等公司股东或董监高予以公开谴责。针对新规发布后出现的违规行为，已及时启动纪律处分程序。上交所表示，后续仍将切实加强对股份减持的监管，严肃查处各类违规减持行为。

四是严格规范上市公司不当停牌行为。上市公司股票停复牌，与投资者交易权和市场流动性密切相关，上市公司应当审慎行使该项权利。近年来，上交所继续强化对上市公司停复牌的一线监管，严厉查处无正当理由的长期停牌行为。