次贷危机整整十周年 一览全球金融系统的变化

新闻配图

8月10日据《今日美国》报道，在十年以前的8月9日，法国巴黎银行宣布暂时禁止专门对美国抵押贷款债券进行投资的对冲基金提款。那一天标志着一场信贷危机的开端，这场危机所带来的结果是投行巨头雷曼兄弟在一年以后破产，并引发了2007-2009年间的大萧条时期。

“没错，美国的次级抵押贷款危机的开始时间是在略早一些的2007年2月份，但货币市场直到8月份的那一天才认识到了这一点。”前美林交易员、因其货币相关押注而给美林带来了4.5亿美元亏损而知名的亚历克西斯·斯滕福斯（AlexisStenfors）说道，他现在是英国朴茨茅斯大学的商务教授。“在那时，我们意识到这个问题将会变得远大于美国自己的次级抵押贷款危机，认识到这场危机将会蔓延到所有地方的所有市场上去。”

这场危机已经过去了十年时间，期间发生的变化如下。

央行纷纷出台新规

从2008年开始，各大央行有史以来第一次采取了联手行动以拯救全球金融系统，当时各大央行携手采取了下调基准利率、对银行进行资本结构调整、购买“有毒资产”、以及通过政府债券购买计划来向本国或本地区经济注入流动性等措施。

斯滕福斯称，在此之前，美联储、欧洲央行、英国央行、日本央行及其他央行从来都没有因为想要抵御全球经济衰退的威胁而联手合作过。“它们在当时所做的事情是人们从来都没有想过央行会去做、或是在如此之大的规模上这样去做的事。而且，它们还这样做了好多次，这就彻底改变了人们对这些央行的看法。”他说道。

政府收紧银行监管

自金融危机以来，金融监管机构所推出的新规可以列出一份长长的名单，其中包括2010年美国的多德-弗兰克金融改革法案等，这项法案强迫银行必须持有更多的资本以抵御未来可能蒙受的亏损，并对投机性交易进行了限制，此外还强迫银行将其投资部门和个人消费者部门分离开来，目的是控制其利用自己的资金来从事风险交易的能力。不过，现任特朗普政府则希望撤回这项法案。

在欧洲，政策制定者们则试图让该地区的金融行业变得更具回弹力，具体做法则是加强了欧洲央行对银行进行监管的权力，其内容包括由欧洲央行对银行业进行“压力测试”和提高复杂衍生品的透明度等。