中小微企业融资：破“难”去“贵”在路上(2)

　　根据民营经济研究会此前发布的报告，51%的小微企业感到融资是发展中的最大困难，而对融资便利性感到满意的只有27%。中国财政科学研究院《降成本：2017年的调查与分析》报告中也指出，从所有制情况看，在融资规模和融资成本方面，国有企业处于优势地位，融资规模大，融资成本低；而民营企业处于劣势地位。

　　在中国社科院金融研究所银行研究室主任曾刚看来，上述困境的根源在于我国融资结构长期以来有两个明显失衡：一是直接融资和间接融资占比失衡；二是间接融资中客户主体的失衡，即大企业和地方政府占用信贷资源较多，中小微企业、民营经济获得的资源较少。

　　国家金融与发展实验室联合浙商银行发布的报告《钱去哪了:大资管框架下的资金流向和机制》指出，2016年在全部近182万亿元信用总量中，政府部门为36.8万亿元，占比约20%，较2009年上升5个百分点。其中，中央政府占比由2009年的11%下降到2016年的7%，而地方政府占比在同期则由4%上升到14%；非金融企业为110.8万亿元，占比从2009年的71%下降到2016年的61%；居民部门为34.3万亿元，占比从2009年的15%上升到2016年的19%。换言之，2009年至今，我国更多的资金流向了与房地产直接、间接相关的行业和部门。

　　数字的背后，或许正是实体小微企业融资难的根源所在。中国民营经济研究会会长庄聪生指出，当前企业“融资难、融资贵”主要有三种情况：一是现在中小微企业融资贷款难，让企业感到“缺血”；二是融资成本比较高，让企业感到很难；三是抽贷与断贷现象时有发生。

　　银行主动下沉客户结构

　　记者在采访过程中，不少银行业内人士道出了银行服务小微企业的两大痛点：一是传统大型商业银行的管理模式如何适应服务小微企业的需要；二是如何设计出与小微企业相匹配的产品等。

　　在调研过程中，记者发现，在监管部门引导及银行战略转型等驱动下，银行纷纷主动下沉客户结构，信贷资金真正开始回流实体、小微领域。

　　中国人民银行7月21日发布的《2017年上半年金融机构贷款投向统计报告》显示，房地产贷款增速继续回落的同时，企业中长期贷款、小微企业贷款与农村贷款均较快增长。2017年6月末，人民币房地产贷款余额29.72万亿元，同比增长24.2%，增速比上季末低1.9个百分点；上半年增加3.04万亿元，占同期各项贷款的38.1%，比一季度占比低2.3个百分点。其中，个人住房贷款余额20.1万亿元，同比增长30.8%，增速比上季末低4.9个百分点。