机构密集调研化工行业 趋势性上涨已拉开序幕

　　从大金融到大周期品种，再叠加新兴产业成长股，驱动A股大盘的强势群体正不断增加，近期指数将渐渐转向趋势性上攻。

　　当前，影响指数整体趋势最直接的群体就是大周期品种。催化剂来自于一轮接一轮的环保风暴，驱动着一些高污染领域产品的价格上涨。近期，以中央环保督察组形式，围绕“2+26”城市（北京、天津以及河北、山西、山东、河南四省26市），以“五步法”（督查、交办、巡查、约谈、专项督察），全面巡查环保治理力度，力度前所未有。同时，年底前紧急禁止4类24种固体废物入境。还有，就是工信部对“黑稀土”的严厉打击。上周末，国务院再次强调，取缔“地条钢”、化解过剩产能要坚定不移推进，防止死灰复燃，对顶风作案的要坚决依法严惩，务必做到令行禁止。在这样的大背景下，一批周期品价格开始快速上涨，从石墨、稀土、PC、PVC、纯碱、镁砂，到铝、铜、钢铁等大宗商品也出现明显上涨，而且，这样的趋势还将持续。

　　站在改革角度看，这一轮环保治理将是供给侧改革的决胜局。正因为这一前所未有的环保治理，造成供给端收缩，叠加一轮经济复苏所带来的需求上升，将持续支撑大周期品种相关子领域龙头企业的估值提升。当然，在此期间，处理“僵尸企业”会带来一些负面冲击，但大趋势无疑是积极乐观的。

　　站在股票投资角度，这一轮大周期品种的投资机会，最值得看好的应该就是未来需求最明确的领域。如电动车产业相关的电池材料领域，全球性的电动产业将驱动汽车制造业的产业革命，相关优势企业值得长期关注，像天齐锂业、华友钴业、厦门钨业、中科三环、杉杉股份、石大胜华等。消费电子也类似，涉及大周期品种的就是相关新材料，像万华化学、沧州大化、鲁西化工、巨化股份等。当然，随着江西铜业、中国铝业、神火股份（铝）、昊华能源、宝钢股份等大市值龙头品种成为强势群体，市场信心陡增。实际上，未来市场需求上升已趋于乐观，除全球经济复苏以外，国内新一轮投资也逐步启动，如PPP储备项目，截至6月底，全国入库项目13553个，累计投资额16.3万亿。供需层面的积极信号，给股市带来的是中长期投资的信心。