周期股集体上涨 沪指月线二连阳

若干年后，当投资者回忆起今年夏天时，除了多地持续高温天气外，相信也少不了A股市场局部“高温”、局部“骤雨”的分化行情。

在经历了二季度小幅调整后，沪指在三季度迎来开门红，7月份累计上涨2.52%，实现月线二连阳，距前高3300点仅一步之遥。同时，创业板指数则收获了今年以来第5个单月下跌，年初至今累计跌幅接近12%。市场人士表示，市场的一热一冷，反映了投资者结构的变化。这种大幅分化格局未来或将延续。

　　周期板块成反弹明星

从市场结构来看，沪指7月份的强势上扬很大程度上由周期板块推动。在刚刚过去的7月内，久违的“煤飞色舞”行情再现，钢铁、化工、造纸等板块多点开花、联合共振，带动沪指迅速走出中旬单日大跌的阴霾，并不断刷新反弹新高。

东方财富Choice数据显示，上述周期板块的成份股7月平均涨幅超过10%，位列行业涨幅榜前列。其中，稀有金属板块以接近三成的涨幅高居榜首，紧随其后的其他采掘、钢铁、工业金属等板块单月均实现15%以上涨幅。

剔除今年以来上市的新股，方大炭素成为7月份唯一一只单月股价翻倍的个股。公司股价从月初14元附近启动，沿着5日均线单边上扬至最高超过30元，月内累计涨幅高达117%。业绩预告显示，受益于石墨电极等主要产品价格的快速上涨，公司预计今年上半年净利润同比增逾26倍。

在方大炭素的带动下，产品涨价、业绩预增的投资逻辑进一步扩散，并成为行情向纵深发展的关键词。仔细分析近期周期板块的集体上涨，背后多数是这一逻辑。

7月个股涨幅排行榜中，接近30只个股单月上涨超过40%。这些个股多数分布于化工、钢铁、稀土、煤炭等周期板块中。从业绩角度观察前述公司，除少数几家上半年预亏或同比下降外，多数公司背后有亮眼的上半年业绩支撑。

周期板块集体上涨的背后，除了各路活跃游资的参与外，机构席位的态度变化尤其值得关注。昨日，4家机构席位合计买入云铝股份超过1.7亿元，推动公司股价创下两年来新高。从7月整体情况来看，机构席位一改今年以来低调风格，多次布局周期板块个股，并在洛阳钼业、西山煤电、雅化集团等个股上实现单日超过1亿元的净买入。