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美国证监会领头规范ICO虚拟货币融资:必须遵守联邦证券法

2017-07-27 08:55:07    澎湃新闻  参与评论()人

美东时间7月25日,美国证券交易委员会(SEC)发布声明并附关于ICO项目The DAO的报告,明确ICO代币是一种证券,在SEC的监管范围内,需要符合联邦证券法的相关规定,并且提醒投资者谨慎作出投资决定。

SEC:ICO不能游走在法外之地

所谓ICO是区块链项目的一种新型融资模式,筹资方式有点类似于众筹,区块链项目通过募集比特币、以太币等来开发新项目,作为回报,项目方会发行代表该项目使用权和股份的代币作为对价。

英国金融研究网站Autonomous NEXT近期发布的ICO报告数据显示,ICO这种融资模式已累积实现数十亿美元融资,Tezos、The DAO、Bancor等项目更是通过ICO实现2.32亿美元、1.523亿美元、1.52亿美元的巨额融资。

而被SEC调查的基于以太坊的The DAO项目,该项目去年创下众筹记录后,在6月遭受黑客攻击,丢失了至少360万以太币,所以这次该项目成为SEC的“眼中钉”。

SEC声明显示,欢迎并鼓励使用新技术筹集资本并提供新的投资机会,希望能够帮助小企业公平有效筹资,但是,SEC具有保护消费者的职能,也关注到这项技术可能被滥用。

根据SEC的报告,DAO这样的ICO代币属于证券,这种融资方式在SEC的监管范围内。

报告称,DAO是一种使用分布式账本和区块链技术的去中心化的自治组织,是一个虚拟运营实体,DAO向投资人出售代表权益的代币,投资人支付虚拟货币。投资人可以持有这些代币,作为一种具有投票权和所有权的投资,或者在虚拟货币二级市场进行售卖,这与证券性质相同。

SEC表示,联邦证券法对证券的定义是宽泛的,包括股票、债券这样的传统形式,也包括可以转让出售的数字新型产品。证券的标志是,金钱或者价值投资需要建立在生产经营活动的利润预期基础上。

既然已经被认定是证券,那么就得合法合规。SEC指出,ICO的市场参与者发行和出售证券需要在SEC注册,如果不想报备,那一定要符合豁免情形。此外,还需要考虑交易平台是不是符合交易所规定,提供和出售证券的实体是否是投资公司,提供投资建议的人是否为投资顾问,“数字化的价值工具和使用分布式账本、区块链技术而发行的产品,不能游走于联邦证券法之外。”

SEC提醒,ICO支持者们应该审慎考虑,无论是数字形式还是其他新形式的资产投资安排是否具有安全性。

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