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又一个分级基金下折!下折潮要来?

2017-07-19 11:48:09    搜狐媒体平台  参与评论()人

常见的两级分级基金,是将母基金拆分成A和B两类份额,A类为约定收益,B类为杠杆份额。分级基金设置下折条款的目的主要是保证A类份额投资者收益、避免出现违约;同时也是在极端血腥行情下,避免B类份额投资者承受可能的更大损失。

昨日A股遭遇黑色星期一,受灾最重的创业板指暴跌5.11%,创两年半新低。受股市基础市场影响,分级基金也大规模受挫,申万菱信基金旗下追踪中证申万传媒行业指数的传媒业B已经触发下折,军工股B、网金融B、成长B级、环保B端等多只分级基金也已逼近下折线。

根据基金合同约定,当申万传媒行业投资指数基金的B 类份额达到或跌破净值0.2500 元时,申万传媒份额、申万传媒A 份额和申万传媒B 份额将进行“不定期份额折算”。

17日晚间,申万菱信基金发布公告称,截至2017年7月17日,申万菱信中证申万传媒行业指数分级B份额的基金份额参考净值为0.2322元,达到基金合同约定的不定期份额折算条件即“触发下折”,将以2017 年7 月18 日为基准日办理不定期份额折算业务。

为保证折算期间该基金的平稳运作,基金管理人决定暂停两日本基金的申购、赎回、转换转入、转换转出及定期定额投资业务,7月20日起恢复正常交易。

回顾传媒业B有史以来的交易数据,成立于上轮牛市最高点,几乎从诞生之初就注定了后面持续下坡的命运,两年多来市价跌跌不休,一直到今天跌停报收0.268元。

相应地,两年间传媒B的净值走势也是不忍直视:累计净值大体形同市价走势,而伴随申购赎转换等交易行为导致的规模变化,单位净值亦可称之为节节败退,退到今日B类份额正式下折。

传媒B并非是“最惨”的分级基金。

由申万菱信作为基金管理人,大名鼎鼎的分级基金鼻祖深成指B由于无下折条款,一直以来都是分级基金中的异类。截至7月17日,申万菱信官方公布的数据显示,相比传媒B一年29%以上的净值跌幅,深成指B近一年净值缩水比例达到54.64%。而自成立以来,深成指B未经过这算,累计造成B端净值损失88.06%。

关键词:分级中证