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大格局看消费电子产业链:下一站投资机会在哪里?

2017-07-19 09:04:27    点拾  参与评论()人

文|谢恒

导读:关于手机产业链的变化,我们知道都是基于一些大的行业变革。比如2012年那一次苹果手机带动的智能手机渗透率大幅提高,带动了从触摸屏,到声学元器件等一次大的产业结构变化,也催生了一批当年A股的消费电子大牛股。

也正是电子产业链这几年消费电子的属性越来越强,研究公司就变得更加有趣。跟踪手机功能上大的趋势和功能变化,远远比跟踪单一厂商的订单要重要。进入2017年,消费电子在一些新功能的带领下,也继续催生了一批表现优异的A股公司。今天我们访谈了方正电子的分析师谢恒,听听他是如何看待今年的消费电子趋势。

3D成像带来光学器件大革命 题

在谢恒2017年2月22日发布的报告中提到:“光学一直是科技创新的重头戏,智能手机摄像头经历了2D时代像素和个数的倍增,孕育了大立光等优质公司。3D成像技术的成熟拉开了二维向三维升级的帷幕,有望带动光学创新大革命(绝非“微创新”可比)。”

拍照是智能手机的重要卖点,像素和拍照性能是换机的主驱动力之一。过去光学升级一直停留在像素、感光等二维层面,也是智能手机创新周期的主驱动力。3D成像在二维的基础上,实现了像素景深的叠加,拍照的同时记录下对象的立体信息,推动人脸识别、虹膜识别、手势控制、机器视觉等变为现实,是开启AI和AR时代的感知钥匙。

而从交互方式看,我们发现移动互联网交互方式已经从文字,图片转向了视频,甚至AR和VR。点拾团队在过去一年也一直跟踪AR/VR的发展趋势,社交行业巨头Facebook最新财报中,扎克伯格用了巨大篇幅讲解AR/VR的未来。那么从智能手机上看,也必须从技术上解决这个问题。谢恒认为,由于AR所需要的是3D的交互,所以现有的触摸屏和摄像头等2D的交互方式并不满足AR的要求,需要新的交互技术。

随着图像处理芯片技术的更新换代,AR需求的不断涌现以及AI大数据技术的风起云涌,进一步坐实了一个事实:3D成像已经过了技术基础期,即将进入长达5年以上的高速成长期。

最近一个快速渗透的例子就是双摄像头,自iPhone7推出以后,双摄已经成为高端手机的标配,其渗透速度也经历快速爆发,即使在手机增长放缓的背景下,舜宇、大立光、丘钛等相关公司也实现了戴维斯双击。