前一段时间,一位读者给我发了一个海外基金的宣传材料,让我帮他分析一下。这个基金叫做贝莱德环球资产配置基金(Blackrock Global Allocation Fund),基金公司的相关网址在文末数据来源下面。
贝莱德是全世界管理资金规模最大的基金公司。截至2017年第一季度,贝莱德集团管理的资产总额达到54,000亿美元左右。
但即使是这样一个基金业的巨无霸,其公司业务也面临了不少挑战,并且正在发生急速的变化。其中一个主要变化,就是主动型基金业务的萎缩,以及被动型基金业务的增长。
以2016年为例,贝莱德集团下的被动型指数部门(安硕IShare)管理的资金量增加了1400亿美元。对比之下,贝莱德集团下的主动型基金部门管理的资金量不增反跌,下降了193亿美元。
广大投资者们抛弃主动型基金,将资金转入被动型基金的一个主要原因,就是主动型基金收费昂贵,业绩不佳。