商业养老保险迈入快速增长期 基本养老保险独大将改变

政策红利推动 商业养老保险迈入快速增长期

⊙记者 黄蕾 ○编辑 陈羽

翘首以盼的《关于加快商业养老保险的若干意见》（下称《若干意见》）本月初出台后，国内金融圈无不为之振奋。业务链上的各类机构均蓄势待发，准备迎接这一增量市场的到来。

就在上周末举行的“中国养老金融50人论坛上海峰会”上，来自政府、监管部门及保险等金融机构的负责人聚集一堂，共话政策红利推动下养老金市场的历史性机遇。

“第一支柱独大”结构将改变

经过长期的发展和建设，中国的三支柱养老保障体系逐渐清晰，这一框架由国家、企业和个人共同支撑。其中，第一支柱主要是指基本养老保险；第二支柱作为补充养老金，包括企业年金和职业年金；第三支柱则指商业养老保险。

然而，三个支柱的发展并不同步甚至失衡。强制参与的第一支柱起步最早，从规模上看也一直保持领先。相较之下，第二、第三支柱受到第一支柱缴费费率较高、法律法规强制与否不清晰、税收优惠不足等各种原因的制约，从覆盖率和规模上明显落后。这也就造成了当下中国养老保障体系严重依赖第一支柱，而第二、第三支柱缺位的现状。

“第一支柱独大”的养老保障体系结构，近年来逐渐引起政府的重视。若以此去应对人口老龄化的趋势，以及日益增加的养老需求，势必会给社会养老保障体系造成沉重的压力。《若干意见》正是在这一背景下应运而生。

“未来一个时期，在《若干意见》等系列政策的推动下，商业养老保险将进入快速的增长期。”中国保险资产管理业协会执行副会长兼秘书长曹德云在峰会上指出，《若干意见》对商业保险全面参与养老保障体系建设具有里程碑意义。一是凸显出商业养老保险的风险管理和资产管理的专业作用；二是厘清了保险机构与其他相关机构的业务边界；三是确定了支持性政策，从税收地缘性政策到鼓励创新政策。

备战税延养老险

个人税收递延型商业养老保险试点时间表的明确，被视为《若干意见》中的最大看点。明确辅以财税支持的该试点，被寄予激发商业养老保险巨大需求的厚望。