上半年A股IPO募资1178亿　券商投行业务受益大丰收(3)

净利润方面，上半年有13家券商净利润过10亿元。其中华泰证券表现最好，累计净利润43.85亿元，同比增长104.43%；国泰君安、海通证券和中信证券均在30亿元以上，中信证券同比出现下滑。上半年净利润下滑的券商共20家，降幅最大的也是太平洋证券，累计净利润为-1.04亿元，同比下降159.20%。

IPO承销收入超82亿元

2017年以来，市场整体交投清淡，与此同时，随着今年2月17日证监会再融资新政的实施，上市公司定增融资的数量和规模也出现了急剧下降，而常态化的IPO已经成了证券公司各项业务中的增长亮点。

根据记者统计，仅上半年，就已有23家券商在IPO上的承销收入突破亿元。超过5亿元的有四家券商，分别是广发证券、国信证券、海通证券、安信证券。超过半数以上的券商IPO收入不超3亿元，超三分之一的8家券商IPO收入在1亿-2亿区间。

广发证券以7.59亿元的IPO收入雄踞榜首，市场份额占比达到了9%。国信证券以5.38亿元的收入紧随其后，海通证券与安信证券的收入也分别达到了5.16亿元和5.07亿元。中信证券和国泰君安IPO收入排名分别为第5名和第8名。

在IPO收入排名前10中，中型券商国信证券、国金证券、兴业证券均表现十分出色。国信证券的收入位居第二，国金证券的收入为4.56亿元，位居第六。去年受证监会立案调查的兴业证券在上半年的IPO收入达到了3.27亿元，位居第9。

总体来看，券商IPO的收入与承销项目数量基本正相关，项目越多，IPO收入也会相应越高，为拟上市企业募集的金额也就越多。以广发证券为例，上半年广发证券首发家数21家，居于行业首位，其承销总金额亦是首位，且也是唯一一家承销金额过百亿的券商。

从承销及保荐费用收入来看，广发证券、国信证券、海通证券和安信证券的IPO承销和保荐费用收入分别为7.59亿元、5.38亿元、5.16亿元和5.97亿元，位居行业前四位。

值得注意的是，在上半年IPO收入过亿的23家券商中，IPO收入在主承销业务收入中的平均比重高达88.74%，与此形成鲜明对比的是，IPO承销金额在承销业务总额中的平均比重仅为15.65%。

上半年的收入冠军广发证券，IPO承销金额在承销总额中的比重占比仅为17.14%，但其收入在主承销收入汇总的占比则达到了90.09%；中信建投和平安证券的IPO承销金额在承销业务总额中分别只占5.08%和6.56%，但两家的IPO收入占比也分别高达91.76%和93.48%。

此外，在这23家券商中只有9家券商的IPO收入占比不及平均水平，比重最低的浙商证券也有70.02%的承销收入来自IPO业务。

而根据Wind统计数据，2017年上半年，A股市场共计完成了238宗IPO，平均发行价格14.20元，平均发行市盈率24.60倍，合计募集资金1178.42亿元，平均每起IPO募集资金为4.95亿元。从主承销的排名来看，参与投行业务的58家券商合计获得了93.9亿元主承销收入，其中包括IPO主承销收入82.6亿元，增发主承销收入10.3亿元，配股主承销收入1.02亿元。

显然，不管是上市券商还是非上市券商，IPO承销都是券商投行业务中最赚钱的。