基金业协会洪磊：积极研究解决三类股东问题

中国基金业协会会长洪磊7月6日在“创业投资及早期投资百人论坛”上表示，将在登记备案中全面落实《基金法》要求，推动“三类股东”问题妥善解决。关于“三类股东”问题，协会已经积极反映，提出了解决思路，证监会正在积极研究，已经在个案上取得成功突破。

“三类股东”，是指契约型私募基金、资产管理计划和信托计划；“三类股东”企业是指直接股东或间接投资人中含有“三类股东”的企业。由于契约型私募基金、资产管理计划和信托计划的背后往往有许多股东，在多个金融产品相互投资的情形下，股份代持、关联方持股、规避限售、短线交易，甚至利益输送等问题时有发生。因此，资金来源的不确定性就难以确定拟上市公司股权是否清晰，对企业上市产生了障碍。

洪磊表示，关于“三类股东”问题，协会已经积极反映，提出了解决思路，证监会正在积极研究，已经在个案上取得成功突破。他表示，应当认识到，IPO要对公众投资者负责，对拟上市公司股权清晰、稳定性有严格要求。由于私募产品接受规范监管的时间较短，各类私募产品真实形态复杂，明股实债、变相融资问题，层层嵌套、持有人权利不清问题，普通合伙人与有限合伙人职责错位问题等多有出现，如果违背《基金法》的诸多做法得不到规范，自然也很难享有《基金法》提供的支持和保护。基金业协会将从登记备案开始，严格按《基金法》要求规范私募基金运作管理，保证机构产品信息规范透明、真实有效，在此基础上推动“三类股东”问题妥善解决。

他还透露，截至2017年6月30日，已在协会登记的创业投资管理人989家，已备案创业投资基金2966只，实缴规模4911.41亿元，创业投资基金存续数量与规模较2015年末分别增长100%、107%。多层次资本市场建设和IPO常态化为创投基金发展提供了有力支持，2016年1月至2017年3月，在协会备案的创投基金退出项目953个，退出本金93.16亿元，实际退出金额245.22亿元，平均投资期限38.5个月，平均回报率163%。