货币基金疯涨引监管关注 风险警示或已在路上

中国证券报记者独家获悉，监管层已在关注货币基金规模上升带来的市场风险问题。

事实上，由于货币市场紧张等缘故，今年以来货币基金的收益率是蹭蹭蹭的往上涨。近期货币基金7天年化收益率均值已超过4%，更有一些达到逆天的6.08%。得益于收益率飙升，货币基金也再次屌丝逆袭，成为基金公司重点推广、扩张的产品。

有货币基金经理认为，今年货币基金规模上升，离不开银行等机构资金的“帮忙”，同样这也可能是货币基金再次被监管盯上的原因。

事实上，证监会此前就强调，2016年以来，机构资金加大对货币市场基金的配置，此类资金对市场利率变动敏感，投资行为具有较强同质性，提高了货币市场基金的流动性管理压力。另一方面，行业部分基金管理人风险意识薄弱，对市场风险研判不足，盲目扩张规模，通过拉长久期等激进方式追求高收益，风险应对能力和经验不足，市场逆转时风险加速暴露。

而教训也就在眼前。2016年底债券市场大幅调整，货币市场利率快速上行，机构投资者短期集中大额赎回，个别货币市场基金面临投资者赎回与市场流动性缺失的双重挤压。

基金经理吐槽，有钱任性的银行往往是“霸道总裁”，经常是第二天要用钱头一天下班前才给基金公司打招呼要赎回货基，突如其来的大额赎回需求让基金经理们措手不及，尤其是赶上市场紧张的时候，更让基金经理们苦不堪言。

有基金经理进一步透露，去年12月底市场紧张时分，货币基金遭到短期大额赎回，更是开启了银行和非银机构互相伤害模式。该基金经理表示，通常银行与基金公司的合作模式是：银行总行相关部门申购货币基金，基金公司再将拿到的一部分钱去下面的银行分行、支行做存款。但在去年12月份出现的情况是：银行总行的人去赎回货币基金，基金公司没办法短时间准备那么多钱，就只能去银行支行提前支取存款，最后是银行伤害货币基金，货币基金伤害银行，流动性风险也随之外溢!

如此说来，货币基金流动性风险，兹事体大!