中证监测总经理赵立新：金融科技是一把双刃剑

中国网财经6月3日讯 2017清华五道口全球金融论坛-经济全球化与金融业规范发展论坛于6月3-4日在北京举行，本次论坛由清华大学主办，清华大学五道口金融学院和清华大学国家金融研究院共同承办。论坛上中国证券监督管理委员会上市公司监管部巡视员、副主任，中证监测总经理赵立新表示金融科技是一把双刃剑。

赵立新指出人工智能等新技术，应用到金融领域，引发变革的，也给市场稳定运行带来负面影响，风险传染渠道更为复杂，违法违规的行为更加隐蔽，也隐含了不少风险隐患。主要体现在：第一，顺周期特征及交易行为趋同可能加大市场波动。包括智能交易虽然能够快速、准确地捕捉到市场的变化，但是这种典型的趋势跟随策略会强化市场当前的走势，从而放大市场波动。特别是在极端情况下，羊群效应将触发集中抛售，从而在极短的时间内给市场带来极大的冲击。第二，技术风险和操作风险相互加强。金融科技完全或主要依仗于技术系统，而在系统设计时隐含着一些技术上的缺陷，可能给市场带来不可估量的影响。第三，投资者适当性管理遇到了一些挑战。很多客户的收益目标可能是较为模糊的，其风险承受能力为难以准确度量，往往需要主观的综合判断。依据客户调查问卷及行为数据对其进行分类，本身也是一个模糊匹配的过程。

赵立新也强调金融科技在资本市场监管中的仍有应用前景。第一，探索智能监管。目前境外监管机构正在积极引入人工智能技术，提升发现违法违规交易的准确率，同时能够识别出新的违法违规行为。第二，完善市场监管的基础设施。区块链技术有助于降低市场主体间的信任成本、协作成本、审查成本和操作风险，提高交易后处理环节的效率，可以有效地改善交易结算系统等市场基础设施。