神雾集团突遭财务质疑迷雾 旗下两家上市公司临时停牌(2)

占营业利润这么高比例的应收账款，很可能是神雾环保“账实差距”的原因。

神雾环保2016年年报显示，应收账款前五大客户占了总额的84.75%，合计年末余额为10.21亿元。

资料显示，此五位客户中，只有内蒙古港原化工有限公司，未列入关联方。据此推算，关联方欠神雾环保可能有8.69亿元。

综上所述，关联方应收账款较大，或是造成神雾环保“账实差距”的原因。这可能涉及到关联方资金占用。

值得注意的是，5月24日，神雾环保发布关联交易的公告，“全资子公司洪阳冶化拟与包头博发签订《包头博发稀有新能源科技有限公司新型电石法乙炔化工80万吨/年聚乙烯多联产示范项目(一期工程)EPC总承包合同》，合同金额为38.59亿元”。

这次的关联交易，是否会造成“账实差距”的情况呢？

对于上述情况，神雾环保董秘办电话无法接通。

二股东三股东携手减持

神雾环保的二股东和三股东随时可能减持。

数据显示，2016年末，神雾环保二股东王树根持股3270.5万股，三股东席存军持股3263.68万股，两人占总股份的6.47%。

到了2017年第一季报，二股东减持了300万股，三股东减持了293.49万股。

对于两位股东的减持行为，神雾环保证券事务代表部门对记者表示，“这两位股东是以前壳公司的股东，曾担任过公司的董事和监事，现在与公司没有任何联系。”

记者发现，王树根2016年5月5日离职，席存军2016年3月1日离职。离职后，两位股东发生连续减持。数据显示，神雾环保2016年第三季度报中，席存军减持3万股。神雾环保2016年年报中，王树根减持358股，席存军减持3.86万股。

资料显示，王树根是席存军的姐夫。

该买还是该卖

除了两位股东随时可能减持，神雾环保控股股东神雾集团的股权质押，也令人注意。

神雾环保2017年第一季度报显示，神雾环保控股股东神雾集团持股4.31亿股。而神雾集团处于质押状态的有4.3亿股，约占自身股份的99.78%。

虽然两只“神雾”个股惨遭跌停，但是，5月25日，机构仍选择买入支持。

在神雾节能买入席位中，出现了4家机构，分别买入3804.74万元、2891.42万元、2328.44万元以及1755.65万元，买入非常积极，虽然有两家机构选择卖出，但卖出金额累计不足5000万元，远低于买入机构的买入量。

同样，在神雾环保的买入席位中，也出现了机构身影，有两家机构分别买入该股2088.8万元和1534.22万元，只有一家机构卖出，卖出金额为2073.23万元，机构依旧出现净买入状态。

华夏基金副总经理、投资总监阳琨称，神雾集团不存在隐藏和欺骗关联交易的情况，对于神雾集团的技术，相关政府部门鉴定为“国际领先”，属于原创技术。

尽管有分析师、投资大咖站台，不过游资夺路而逃。