去杠杆致400家P2P平台离场 “房抵贷”大退潮(2)

“二三线城市没人做，做了也发不出去，没有投资者认购。而P2P房抵贷萎缩严重不仅仅是因为房产市场的低迷，还有政策新规对于该项业务的限制因素。”李军称。

据了解，从去年8月下旬银监会公布《网络借贷信息中介机构业务活动管理暂行办法》规定后，对于同一自然人在同一网络借贷信息中介平台的借款余额上限不超过人民币20万元，在不同网络网贷信息中介机构借款总额不超过人民币100万元；同一法人或者其他组织在同一网络借贷信息中介机构平台的借款余额上限不超过人民币100万元，在不同网络借贷信息中介机构平台的借款余额上限不超过人民币500万元。

“这一规定使得小额信贷、消费金融、车贷业务逐步成为了网贷行业发展的主流，房抵贷等大标居多的业务肯定要受到抑制。现在看来新规严格执行以后，P2P平台做不了房抵贷，赎楼贷也做不了。”地标金融总裁刘侠风分析指出。

“房抵贷”生死劫

然而现在看来，这些办法遇到国家严厉抑制房价的诸多政策之后，已经宣告失效。

“一线城市房价维持在高位，上海市区随便一套50平米的小房子就要三四百万元，根据政策规定个人房产抵押最高100万元，抵押率只有三成，但是年化贷款利率高达20%，假如借款人用来投资股市，只有保证获得超过50%的收益才能抵扣成本。”对此，有房地产市场人士分析指出。

这位人士进一步表示，P2P房抵贷业务还存在二次抵押的风险敞口，与银监会发布的政策也相抵触。当借款人因某种原因不能履行还款义务的时候，处置房屋之后因平台出借人没有优先受偿权而可能得不到或者不能全得到赔偿。尤其在资产处理所带来的流动性风险是房屋抵押贷款中最为重要的一个风险，在一些二三线城市，仍有大量的库存需要消化，而一线城市，由于房价过高，除非是刚需，本身很难有人买房投机，这使得房屋的流动性一般，在房屋抵押借款出现逾期时，往往采用过户售卖，转让给其他机构的方式变现，处置的时间一般较长，在资金流动性不足的情况下容易出现挤兑危机。

据悉，去年9月，网贷之家就P2P平台房抵贷做过一轮压力测试，结果显示，行业八成以上房抵贷和赎楼业务的平台有超额发标现象，在18867项样本标中，金额超过20万的有15075项，占比为79.90%；金额超过100万的有7020项，占比为37.21%。考虑到拆标，实际的超额借款标占比可能更高。