150亿美金选手入场，揭秘“一带一路”后投资风口

从2014年开始，创业热潮便逐渐席卷东南亚区域。

“现在印尼政府正在鼓励年轻人创业，年轻人毕业以后也不一定非要给大企业打工，可以自己去创业。”印尼工商会创业和培训委员会主席、BabaRafi总经理Hendy Setiono告诉我们。印尼与中国同样拥有众多的人口数量，也有着相似的商业思维模式。

很多东南亚VC会跑来中国“取经”，就像当年中国对标硅谷一样，在中国成功的商业模式通常会在9-10个月后在东南亚发生。

河流的另外一端。2016年开始，为提高国际竞争力，中国企业及投资机构纷纷转型升级，发力海外市场，此波热潮延续至 2017 年。

据IT桔子数据，Q1共发生31起投融资事件，披露金额约 332 亿人民币，48%的获投公司总部位于美国，印度及以色列公司位居其后。硬件及医疗健康及金融是最受中国资本方欢迎的投资方向。

这是个很有意思的话题——在欧美逆全球化思潮出现的同时，东南亚等“一带一路”沿线正在以其蓬勃的生命力给出一个不一样的答案。此间，中国扮演了一个促进新型全球化的角色。

这也是亚洲机构投资者联合海外投资基金成立的whole picture。继丝路基金、中国-东盟投资合作基金等关注一带一路沿线发展的“国字号”海外投资基金之后，4月28日，由中民投牵头发起，中国、日韩、以色列、印度等多个国家和地区机构投资者为“GP共同体”的亚联投海外基金正式成立。

新选手入场，包括太平金控、建银国际、广发投资、中泰国际、首控集团、狐狸金服、香港新鸿基金融、BlackPine基金、尚乘集团等10多个中国投资机构，更有日本欧力士集团、韩国未来资产、以色列Cukierman&Co投资公司、东南亚IndoChina投资公司等国外投资机构，组成超级GP联合体。

环球老虎财经特地邀请了这支超级基金的参与者对话，解读入场新选手看中的“一带一路”投资风口和投资思路。

对话嘉宾

中民投

BlackPine私募基金

1

互联网思维不work了，现在是协作新思维

环球老虎财经：怎么看待“一带一路”发展机遇？我们好像很少见到，10多家亚洲机构投资者联合成立的海外基金。

中民投：“一带一路”作为中国首倡的国际合作倡议，对亚洲现代化建设具有深远意义。在世界经济新一轮转型的背景下，中国提出的“一带一路”正是新型的全球化方案，倡议强调共商、共建、共享，各国加强经济、文化等多方面互动与合作，推动全球融合发展。

中民投发起打造亚联投海外基金，目前我们已成功聚集多国机构投资，包括国企、民企和家族投资基金等。

融合多元化的背景及不同专业领域的投融资管理能力，结合中民投自身的企业及资本平台资源优势，可以使得亚联投基金更好地发挥产融结合的优势，多点联动，创新发展，这也是吸引众多中外机构投资者的重要原因。

一直以来中国投资机构出海，跟海外的机构投资者连接不是特别密切。“一带一路”投资规模和资金需求庞大，我们希望能拉动更多全球性机构，一是抱团取暖，二是形成更大的影响。

中民投：这是共享经济时代的发展思路，也是新一代全球经济需要的大思路。一般说互联网思维，是花了最后一分钱都得要把钱烧光，把对手打败。但新的思维已经变了，新的思维是协助思维，大家都能合作共赢。

2

新经济：基建之外，中外投资者看好的风口

/10年后，东南亚会出现另一个“蚂蚁金服”？

环球老虎财经：计划募集资金多少？中国资本很多开始投资的是东南亚的基建项目，亚联投海外基金会怎么投？

中民投：该基金计划面向机构投资者募集100-150亿美元，与“国字号”基金关注基础设施、能源等领域不同的是，我们关注发达经济体以及“一带一路”沿线国家的养老医疗、高新科技、金融科技及新兴产业的投资机会。

高科技和新兴产业在沿线众多新兴经济体中尚处于发展阶段，不乏优质标的。通过专业的投后管理，亚联投基金不仅能获得投资收益，而且能带动当地新兴行业的发展，进行经济转型和产业升级，是互利共赢的举措。

但亚联投海外基金并不仅限于亚洲，基金投资将放眼全球，关注金融科技（Fintech）及医疗、养老等细分领域投资机会。

BlackPine私募基金：Blackpine是陆金所的早期投资者之一，在全球范围新经济、新金融领域有众多成功投资合作项目。新经济和新兴行业不限于互联网，也包括电动车、自动化和新技术，即使属于新成立项目涉及的投资金额也可以很大。

我们认为越南和印尼等地的支付市场具潜力，看中这些国家的新经济项目，并非仅仅将中国的商业模式复制到当地，因为每个国家有自己不一样的传统文化，但中国的成功经验可以助力当地新经济发展。

中国成功的，比如蚂蚁金服，10年后可能在这些国家出现。一个成功的项目不是单靠好技术，还需要市场推广、品牌策略的配合。

3

不愁没项目，要找到特色项目

环球老虎财经：财务投资还是战略投资？多久可以有比较好的成果？

BlackPine私募基金：我们越来越发现，家族投资资金或者一些民营资本，关注长线稳定回报，不急于短时间赚钱，对于“一带一路”相关的项目会参与得更灵活。我们参与亚联投海外基金也希望是长线投资，战略投资。

中民投：好的成果取决于几点：第一是市场。咱们要抓紧最好市场的时机，最好的项目如果时机不对也是不好的项目。第二，项目。这个平台大了，对我们来说项目寻找机会也会更加便利。项目资源多了，眼光也会好。作为一个大的超级投资体，我们更加关心的是怎么去找到最好的最有特色的项目。

科普：

关于亚洲机机构投资者联盟

2016年10月，中民投牵头发起成立了亚洲机构投资者联盟（AIIA），汇集了亚洲主权财富基金、银行、长线基金、私募股权基金等，致力于打造具有区域特色的全球化机构投资者平台。本次亚联投海外基金的成立将进一步深化亚洲机构投资者联盟的合作与交流，形成国际资本市场上的一股“亚洲力量”。