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白酒家电逞强 价值投资也要防止泡沫化(2)

2017-04-21 09:42:16      参与评论()人

警报拉响:

机构正在出货

“贵州茅台我们已经减持得差不多了!”一家此前长期重仓贵州茅台的私募基金认为,市场现在对白酒、家电等白马股已经形成了一致性预期,根据历史经验,一旦市场一致性看好某类品种时,风险也就随之而至,而中小创的估值整体上还是不便宜,A股市场未来会越来越向国际化靠拢,尽管沪深300、上证50成分股整体估值仍不高,但至少也谈不上是新资金建仓的机会。基于上述判断,这家私募基金将8成的仓位转向了港股市场。

“白酒股、家电股等白马股这轮大涨行情,是市场自然的选择,或者说,市场本来就应该这样。但到现在,我觉得后面进去的钱都是情绪性的钱了,为此,我已经开始不参与这种游戏了。”深圳一家中型私募的创始人透露,部分白马股目前的涨幅,已经透支了未来至少一两年的业绩增长。相反,在白马股的集体性喧嚣中,这位私募管理人正在关注中小创里面跌得比较猛,但业绩增长预期不错的股票,比如带有消费驱动的检测等细分行业,不依赖投资驱动的消费品细分行业,是这位私募重点关注的投资对象。

任何一次比较好的投资机会,都是在市场出现争议之时,而当市场对某个行业或某类品种形成一致性预期时,其实风险已经悄然而至。价值投资并不是抱着好股票就一直持股不动,或者跟随大众情绪一个劲地往里面冲,再好的股票,也要看价格。买股票和买其他商品本质上并无二致,追求性价比最优永远都是最大的诉求。

一句话:价值投资也要防止泡沫化,再好的经,念歪了也不行。

白马当道

只赚指数不赚钱

昨日收盘,创业板指数收于1850.39点,微涨0.27%,但值得注意的是,上涨的股票只有182只,而下跌的股票则有381只,其他创业板股票处于停牌期。汉邦高科、数字政通等5只创业板股票跌停;同样,上证指数微涨0.04%,上涨的股票有549只,下跌的股票有732只;深证成指微涨0.10%,但上涨的股票有886只,下跌的股票却有1313只;中小板指微涨0.39%,上涨的股票有308只,下跌的股票有457只。

根据以往的经验,以创业板为例,如果创业板指数上涨,多数创业板股票都应该是上涨的,但在昨日,无论是创业板,还是中小板,虽然指数在上涨,但个股出现了惊人的“涨少跌多”的现象。