从白百合到粤港澳湾区：试论开炮的正确逻辑与姿势

一、白百合的选择题

听闻白百合出轨，你头脑里冒出的第一个念头是什么？

如果你选1，你是个好人，但多半生活极端无趣，请时刻当心你的另一半去绿草如茵的郊外踏青。

如果你选2，你是个鸟人，你会有还算幸福的下半生（身），但请务必注意身体。

如果你脑洞大开到选3，恭喜你，你头脑聪慧，骨骼清奇，是个真正的人（淫）才，你不赢得天下都难！

从昨天红墙股份（2809.SZ）的爆升来看，A股市场无疑是个人（淫）才窝。

但天下只有一个，不能人人都坐天下吧？

换句话说，在当今，炮往哪里打，用什么姿势打，是相当有讲究的：你以为特朗普傻啊？随便找个地方就砸60颗导弹过去？那玩意150万美金一枚啊！

就比如这轮神州地图炮。打自贸区，如果你没早撤，估计早挂了；打一带一路，或许勉强能看到一点冒烟；打嘉兴，绝对肉包子打狗；打粤港澳湾区，会有收获，但也聊胜于无。

唯有打雄安，最为刺激：

输了，浪迹天涯。

赢了，君临天下。

二、地图炮的深层逻辑

最近A股这个人（淫）才窝流行打地图炮：雄安涨，雄安涨完嘉兴涨，嘉兴涨，嘉兴涨完大湾涨，神州大地四处响起“向我开炮”的呐喊。

（雄安概念股4月5日集体涨停）

（嘉兴概念股4月6日大幅拉升）

（粤港澳大湾区概念股4月12日接棒涨停潮）

表面，地图炮背后折射的是二级市场资金追逐的热点，但过滤掉资金炒作的因素，深层次的合理逻辑是什么？

是预期，对中国经济寻找突破口的预期。

黑格尔在《权利的哲学纲要》里说：“凡是合理的都是现实的,凡是现实的都是合理的”，这句话被后人简化成“存在即是合理”。

用于支撑资金在二级市场上炒作热点的逻辑是预期，预期提供想象力，想象力激发乐观情绪，乐观情绪制造购买动力，购买动力拉升股价。股价的拉升制造存在，但原点却是预期。

预期从何而来？

所有的预期都是从对比中来，如果没有对比，是不会有预期的。炒地图的本质是在不断对比中追逐预期，因为地图炮当中不但有黄金，还有过往39年的中国经济轨迹对比，以及中国经济的未来。

事实上，剖开资本市场层面的靓丽喧闹，折射出的却是中国经济找不到落脚点的无奈现实。所有人都非常清楚：当今中国经济，再次处在前无去路，后无退路，急需寻找突破口的关键时候。

而中国每次关键时候的经济出口，都或多或少是靠地图炮的以点带面打出来的，一如39年前。

区别只在于，这次，我们还有没有39年前的幸运？

三、过去39年里，中国怎样成为了“中国”？

39年前（1978年），囿于政策约束、思想观念约束、意识形态约束等，中国经济基本处于一种频临崩溃的状态。

如果没有改革开放，我们现在估计还饿得面黄肌瘦，人人举一本领袖语录，天天高喊阶级斗争，以及动不动围攻美帝大使馆。

换句话说，今天的中国，与39年前的那个中国，名相同，其实截然不同。

而带来这种改变的突破口，就是中国地图上的两个小点——小岗村与深圳——以点带面引发的全面改变。

这也算地图炮，只是发生在39年前。

在历史长河背景里，我们首先要深深感谢安徽凤阳县小岗村的18位农民，是他们在1978年11月签下“生死状”，将村内土地分开承包，开创了家庭联产承包责任制的先河。当这个看似冲动且散发着江湖义气的案例在1980年得到中央最高层的首肯之后，经济几乎频临崩溃的中国才无比侥幸地迈入了一个新时代。

正是联产承包责任制，让中国的农业翻身，让大量的劳动力可以吃饱饭，可以把他们的双手解放出来，创造了中国工业、制造业发展的必备条件：大量优质的劳动力。

1979~1984年，中国的农业总产值翻了一番。1985年，中国成为粮食净出口国。这个时候，我们才真正拥有了大量的农村剩余劳动力。没有这个基础，试问谁来守护达康书记的GDP？

但仅仅有人口与劳动力这个生产要素是不够的，还需要技术、资金与优秀管理者才能激发人口红利，于是总设计师在地图上圈出了深圳、珠海、汕头、厦门、海南5个特区，用优惠条件，包括廉价的土地供应、自然资源、税收等方面的倾斜，鼓励招商引资，开放市场吸引外资，把它们先进的技术与中国廉价劳动力优势、人口庞大的消费市场等因素嫁接起来。

汕头、海南的地图炮，先后失败，仅剩一地鸡毛，珠海、厦门稍有成绩，但也聊胜于无。

唯有深圳脱颖而出。

究其原因，答案或许让人啼笑皆非：其他几个地方的基础都比深圳好太多了。唯有深圳一穷二白，没有任何包袱与约束，天然就适合推广各种新试验，无论是政策上的，还是制度上的。

中国最大的优势是地大人多，最大的劣势也恰好是地大人多：它像一个拥有巨大惯性的庞然大物，任何全面铺开、一统贯之的生产关系改革，哪怕出发点再好，都将因为面临巨大的阻力而夭折，王莽新政、王安石改革、光绪戊戌变法，无不如此。

而1980年8月26日设置经济特区的深圳，通过以点带面，不负众望，摸索出了一套“社会主义特色市场经济”的新突破口，并得以强大的示范作用，顺利在全国推而广之。

说小岗村与深圳救了中国，并不过分。

四、为什么必须是雄安？

39年后，中国经济再次站在了关键节点。

39年前，让经济陷入泥潭的，是政策约束、思想观念约束、意识形态约束，39年后的今天，让我们再次拔剑四顾心茫然的，是环境约束、资源约束、人口红利约束，以及再也不能继续任性放大的信贷约束。

原因不同，结果一致：前无出路，后无退路，急需寻找突破口的，否则从此泯然众人。

谁都知道，在当前这种背景下，指望继续依靠投资拉动的老路，救得了一时，但给自己挖的坑也会越来越深，其实是自寻死路：

（1978—2016投资、出口、消费GDP占比 数据来源于国家统计局）

突破口在哪里？

投资上有一个基本的原则：找到一个适合你的盈利模式，然后反复做。

对一个国家而言，这点同样成立：复制一个深圳模式。

在地图上圈一个点，最好一清二白，不受任何老旧势力与规则的掣肘与绑架， 辅之以最大政策弹性，放开手脚，试验各种新可能，力争摸索出一个新模式，并在强大的示范效应下，顺理成章，推而广之。

符合上述条件的，唯有雄安。

1980年深圳的一穷二白解放的是生产力，而2017年雄安的一穷二白将直接解放创造力。

至于嘉兴与粤港澳湾区，纯属凑热闹，扯蛋。

五、投资者打炮的正确姿势

大目标订好了，对投资者而言，剩下的是校准准星，调校弹着点，一击凑效。

先果断放弃嘉兴的地图炮。炒嘉兴，上多少，死多少。除了说脑子进水，没其他好说的：

至于粤港澳湾区，与其说是地图炮，不如说大逻辑是拥抱中国最具活力的经济腹地，这个选择，输掉底裤的可能性很小很小。打炮的姿势也简单粗暴：盯住地产企业就好了。

但这里确定不会是39年前摸索中国经济出口的那个点。

盯住雄安。

炒房肯定是不行了。2017年雄安新区成立，无数人第一反应是跑过去炒套房……房价从七八千到3万，最快要多久？3年？不是；1年？也不是；1个月？还不是。

正确答案是：6个小时”

这明显是过把瘾，早死早超生的节奏。

从逻辑上来讲，雄安新区炒地图的正确方式一定是：基建+高科技企业。

基建是基础，没有这个基础不存在建设发展一说，水泥、建材一定是可以反复作为题材的，特别是其中的绿色环保高科技公司。

另外，水泥因为具备运输短板，更具垄断性，放眼华北除了金隅股份（601992.SH、02009.HK）和冀东水泥(000401.HK)，找不出第二家竞争对手。

关于地产和土地，也一定有着增值的机会，但是，第一国家已经明确不会在雄安建立大量商品房；第二，新区土地使用配套政策还在规划中，所以，仍有一定的不确定性。反而雄安周边的地产公司，由于房价升值，具备业绩增加的可能性，但考虑到地产行业下行的大趋势，暂时观望。

如果还有确定性的机会，就是环保，这是必然趋势，也是解决新区饮水问题的必须。当然，轨道交通或许也将是一个亮点。

另外一个确定的投资机会就是雄安的高科技企业。当然，这个还需要时间来孵化、观察，但是力争产生像苹果、腾讯一样的独角兽企业一定是雄安新区未来奔跑的方向，否则不会费大力气把许勤从深圳调过去。

结语

雄安是39年前的深圳，不在于它有无可能，而在于它必须是。

它如果不是，我们其他的所有投资逻辑都将被证伪：因为没有找到突破口的中国经济，极大概率就是江河日下，泯然众人。

打雄安：

输了，浪迹天涯。

赢了，君临天下。

集中火力，向我开炮！