北京最严网贷整改出炉 对接金交所被封杀

本报记者 金微 北京报道

近日，北京多家网贷平台陆续收到一份名为“网络借贷信息中介机构事实认定及整改要求”（下称《整改要求》）的文件，全文共计8大项148条，被业内视为迄今各地方政府出台的监管措施里最为严厉的一次。

目前，网贷平台普遍存在着风险备付金、准备金等问题，同时不少平台也对接了金交所、小贷公司等，而具体的《整改要求》不仅封杀了各种承诺保本保息的风险准备金、备用金，还明令禁止网贷平台对接金交所、小贷公司、保理公司和典当行等的资产。行业人士直言，这对行业的冲击最为致命，不少平台要断粮。

网贷之家研究员陈晓俊向《华夏时报》记者表示，这次北京的整改要求的确比较严厉，网贷行业的众多模式或许将不能继续进行，对监管层而言，整改要求仍然是处于风险控制的角度出发，但对行业而言，平台整改力度加大平台转型业务的数量增多，退出的平台也会大幅增加。

明确自融或变相自融

《华夏时报》记者从《整改要求》文件中看到，8个大项分别为公司基本情况；应尽未尽义务；违反十三项禁令；违反风险管理要求；违反科技信息系统风险管理规范；出借人与借款人保护；信息披露；其他风险提示。其中，第3项“违反十三项禁令”中涉及61个细则是重头戏。

此前，2016年8月四部委出台的《网络借贷信息中介机构业务活动管理暂行办法》（下称《暂行办法》）中尚有一些模糊性条文，而这次148条则极为细化，每一条监管都划出了重点，这也使有些模糊禁令的边界更加清晰。

比如《暂行办法》对自融行为的界定为，“为自身或变相为自身融资”，“征求意见”对自融行为的界定则为，“利用本机构互联网平台为自身或具有关联关系的借款人融资”。市场普遍解读为正式的监管办法收窄了自融行为的外延，但关联融资是否也算变相为自身融资依然存在争议，有媒体以关联融资之名曝光了很多平台“涉嫌自融”，引发不少口水战。

而这次北京的《整改要求》明确了三类整改情形，让自融问题也算是尘埃落定。这3条分别包括自身在平台上融资；关联方在平台上融资但未予充分信息披露；变相为自身融资（如：以股东、高管、实际控制人及其近亲属、公司员工等名义进行融资，由平台自身使用等情形）。

苏宁金融研究院互联网金融中心主任薛洪言对此解读为，关联方在平台上融资并不违规，但不充分信息披露就会构成违规。

另外，《整改要求》禁止“平台与有关联关系的担保机构或保险公司合作，但没有如实充分披露信息的”，同样可以理解为“若信披充分，关联方融资、关联方担保或有关联关系的保险公司合作皆被允许”。

封杀金交所等渠道

《暂行办法》明确禁止平台“开展类资产证券化业务或实现以打包资产、证券化资产、信托资产、基金份额等形式的债权转让行为”。但对于什么是类资产证券化？什么样的债权转让行为会被禁止？业内各有各的理解，莫衷一是。

北京《整改要求》直接列明“将散标或债权转让标的打包发售；资产端对接金融交易所产品；对接融资租赁公司产品；对接典当行；对接保理公司；对接小额贷款公司；对接担保公司等其他形式”为涉嫌违规行为。也就是说，《整改要求》除了封杀各种债权转让之外，也不得对接金交所、融资租赁公司、典当行、保理公司、小贷公司、担保公司等的产品。

多位网贷业内人士表示，这一条对平台来说极具杀伤力。不仅去年下半年很多平台蜂拥进入的金交所模式被紧急喊停，而且以往网贷平台将线下业务线上化的小贷、保理、典当行等模式也将遭到封杀。