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秦洪看盘|通胀预期渐增,催生新投资机会

2017-02-21 17:25:53      参与评论()人

热点轮动,新股崛起

就周二A股市场的走势来说,最大的特征就是热点的轮动。在周一较为火热的白酒股出现休整。但是,新零售概念股、新股板块出现了强劲的回升态势。其中,安正时尚(603839.SH)、百傲化学(603360.SH)等周一开板的新股在周二出现了冲击涨停板的态势,这就说明了市场仍然存在着热钱运作的态势。因为热钱最喜欢的就是把握新股开板后的短线交易性机会。

但是,这对于短线A股市场走势来说,不是一个好消息。一方面是因为热点轮动,难以形成持续的赚钱示范效应,这对于场外增量资金来说,往往会增强他们进一步观望的情绪。毕竟热点轮动过快,就像不断旋转的转盘,是很难中彩的。既如此,新增资金宁愿观望,也不愿意盲目操作,以避免投资陷阱。另一方面则是会消耗存量资金的做多能量,不仅仅是因为热点轮动,加大了存量资金的交易损耗,而且还因为东一榔头西一棒,也难以形成合力,所以,对市场指数的驱动力会渐渐削弱。

通胀预期渐增,或成A股新支撑能量源泉

不过,就后续走势来说,也不宜过于谨慎。一是因为成交量虽然未能有效放大,但是,巨大的流动性仍然存在。大量的社会财富在二级市场外围徘徊。一旦A股市场改变热点轮动的态势。或者说形成较为清晰的投资主线,就会加大二级市场的投资力度,从而为A股带来新的做多能量。也就是说,市场参与者固然要正视当前成交量不足的缺点,但更要看到巨大的流动性所带来的后续买盘预期的存在。

二是市场新的主线正在形成。比如说基建主线在近期是大涨小回,表面看来,周二有所休整,但是从基建主线的龙头品种的K线形态来看,仍然呈现出较为清晰的上升通道,说明市场的投资主线其实已经形成,只是由于大涨小回,没有引起更多市场参与者的重视而已。

更为重要的是,市场还在形成两个较为清晰的主线,一是脱虚向实所带来的投资主线。比如说在移动互联网领域,从线上开始向线下发展,也就是说,移动互联网也在落地,这有利于实体经济的发展,更有利于百货、酒店等重资本的估值回归行情。再比如说金融领域,随着去杠杆的思路形成,与实体经济紧密结合的信托业务、银行业务出现了抬头的趋势,这其实也是信托股、银行股在近期活跃的诱因之一。

二是通胀主线,这在近期较为显著,只是股价表现有点类似于前文提及的基建主线,一会儿涨,一会儿跌。但是,整体趋势来说,是扬升的上升通道趋势,比如说食品饮料业的贵州茅台(600519.SH)、五粮液(000858.SZ)、涪陵榨菜(002507.SZ),再比如说造纸业的太阳纸业(002078.SZ)等等。考虑到近半年来的PPI指数迅速回升且已上穿CPI指数,说明通胀的压力的确在增强,据此,已有券商研究所喊出中游崛起的口号,这其实也是通胀主线已经得到了舆论的认可的佐证。相信,会有更多的资金持续关注通胀主线,从而带来投资机会。而一旦通胀主线反复活跃,也会成为牵引A股震荡回升的一个强劲引擎。

综上所述,短线A股可能会因为涨幅过大或成交量不能有效迅速放大等因素的制约而有所调整,但不足为惧,只是短线调整。在此背景下,建议投资者不宜盲目追涨杀跌,仍宜跟踪心仪的品种,就操作来说,除了新零售、新股外,对通胀主线、基建主线仍然积极跟踪。其中,通胀主线的白酒股、白酒B(150270.SZ)等个股可跟踪。造纸、化工等受益通胀的相关产业也可跟踪,从中可以挖掘到因产品价格上涨而带来的2017年业绩高成长股。