秦洪看盘｜把握基建主线，持股为上策

信贷或超预期，基建规模扩张

对于水泥板块为代表的基建产业链个股在近期的活跃走势来说，分析人士指出，这可能是因为一月份的信贷数据有望达到2.5万亿元，再创历史同期新高。而且，由于房地产市场的紧缩，商品房信贷规模也有望随之萎缩。既如此，能够容纳如此规模信贷的池子只能是铁路、公路、机场等代表的基础设施建设。

这也从相关区域的基建规划中得到佐证。比如说根据2017年新疆政府工作报告和交运工作会议，新疆力争2017年实现全社会固定资产投资15000亿元以上，同比增长逾50%，铁路、公路和机场建设投资目标分别达347亿元、2000亿元和143.5亿元。相对应的，东部沿海地区相关省、直辖市的“两会”也传递出加大基建规模的信息，据此的确可以推测，当前基建规模的确超预期，从而有望给水泥、钢铁等行业提供了需求旺盛的需求。

如果再考虑到前两年供给侧改革，使得供给端持续萎缩等因素，那么，进一步可以推测，钢铁、水泥、重型机械，乃至煤炭、铁路运输等与基建规模相关联的相关行业的供需情况进一步收紧，从而给这些行业的龙头上市公司提供了乐观的经营环境，此类个股的2017年业绩有望再创辉煌。既如此，此类个股二级市场股价重心出现持续上移也在情理之中了。

把握主线，持股为上策

如此的走势也就意味着近期A股市场有了相对确定的主线。因为基建规模的扩容，对相关产业链的影响是长期的，至少是一两年以上的周期，因此，此类个股的业绩上升周期、股价上涨周期，也就不是一两周、一两个月，而是以半年以上的时间周期进行规划。所以，此类个股的股价走势将出现较为清晰的上升通道，有望成为A股的主线。在盘面中，也有所体现，比如说水泥股在近期的持续拉升，再比如说潍柴动力（000338，SZ）的上升通道的K线形态。

如此清晰的主线，对于A股市场来说，具有相对积极的意义。一方面是可以起到较为清晰的赚钱示范效应，从而吸引更多的资金加盟A股。近几个交易日，正是基建主线的持续活跃，A股的成交量明显放大。另一方面则是因为清晰的主线，就如同主心骨。只要有主心骨的存在，A股的大梁就会坚硬，走势就较为乐观。

不过，当前A股市场的成交量规模尚不能支持A股的全面弹升行情，因此，在基建主线之外的其他热点，往往缺乏资金面的持续关注，比如说周一的农业股，周三的券商股，大多具有昙花一现的态势。至少延续度不是很强大。面对如此的热点演变态势，可以讲，如果不把握主线，没有较强的持股耐心，而是追逐市场热点，是很难获利的。甚至还会出猴子掰玉米，捡一个，仍一个。到最后，啥都没有。

据此，在操作中，既要有选股的慧眼，也要有持股的耐心。就目前来看，基建主线是一个相对清晰的强势股集散地，因此，在此主线中寻找心仪的品种是一个相对正确的操作思路。就方向来说，一是新疆板块，二是工程机械、设计领域等基建产业链的核心环节内的相关个股。另外，还有两个较为清晰的主线也可跟踪，一是新股与次新股，主要是因为此类个股在近期开板较早，存在着一定的错杀、误杀可能性。凯莱英（002821，SZ）等品种在近期的持续活跃就是如此。二是产业景气相对确定的品种，比如说血制品的博雅生物（300294，SZ）、华兰生物（002007，SZ）、ST生化（000403，SZ）等品种。